Morgen-Bid: Wahlen, Zentralbanken und Quartalszahlen stehen auf der Agenda
Der Wochenstart an den Märkten steht im Zeichen von Wahlen, Zentralbankentscheidungen und Quartalszahlen – Brasilien wählt Lula, die Ölpreise bleiben im Fokus.
Der Wochenstart an den europäischen und globalen Märkten steht im Zeichen einer dichten Agenda aus Wahlen, Zentralbankentscheidungen und Quartalszahlen. Wie Wayne Cole in seinem Morgen-Bid festhält, verlief der Wochenstart für rechtsgerichtete Politiker wenig erfreulich: In Brasilien wurde Präsident Luiz Inacio Lula da Silva für eine vierte Amtszeit wiedergewählt, in Serbien unterlag Aleksandar Vucic einer studentisch angeführten Protestbewegung.
Die Reaktionen an den Märkten fielen verhalten aus. Die Futures an der Wall Street und die meisten asiatischen Börsen notierten leicht im Minus. Der brasilianische Real hat noch nicht gehandelt, doch ein in Tokio notierter ETF auf Brasilien verzeichnete Verluste von fast 15 Prozent und gab damit Gewinne wieder ab, die erzielt worden waren, als Senator Flavio Bolsonaro in der ersten Runde der Abstimmung führte.
Bolsonaro weigerte sich später, die Niederlage anzuerkennen, und kündigte an, das Ergebnis anzufechten. Als Nächstes steht Benjamin Netanyahus Likud-Partei in Israel an. Alle drei rechten Kandidaten wurden vom US-Präsidenten Donald Trump unterstützt, dessen eigene Partei nächste Woche mit den Midterm-Wahlen vor einer weiteren Bewährungsprobe steht.
Die Details
Am Ölmarkt gaben die Preise etwas nach. Als möglicher Grund gelten Berichte, wonach katarische Vermittler am Sonntag im Iran weilten, um in Koordinierung mit den Vereinigten Staaten zur Deeskalation der regionalen Spannungen beizutragen. Allerdings waren Brent-Futures in der vergangenen Woche um über 6 Prozent angesprungen und erreichten ihren höchsten wöchentlichen Schlusskurs seit Mitte 2022, nachdem Angriffe der Huthi-Rebellen auf Saudi-Arabien die Befürchtungen hinsichtlich der Energieversorgung geschürt hatten.
Trump sagte am Freitag, die USA könnten eine weitere militärische Operation gegen den Iran durchführen. Teheran hat seinerseits Vergeltungsmaßnahmen angedroht, darunter Anschläge auf Seekabel. Solch hohe Energiekosten dürften dazu führen, dass die Zentralbanker, die in dieser Woche tagen, auch dann einen hawkischen Ton anschlagen werden, wenn sie diesmal nicht verschärfen.
Die Märkte setzen auf Zinserhöhungen durch die Zentralbanken Kanadas und Neuseelands in dieser Woche. Für die US-Notenbank Federal Reserve, die Bank of Japan und die Europäische Zentralbank (EZB) gehen sie dagegen davon aus, dass diese vorerst unverändert bleiben.
Im Zentrum der Berichtssaison stehen die Hyperscaler Alphabet, Microsoft und Amazon. Sie gehören zu einem Drittel der S&P-500-Unternehmen, die in dieser Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen. Die Resultate von Intel und Sandisk könnten zudem den KI-Handel beeinflussen.
Der Marktkonsens erwartet für Microsoft einen Umsatz von $90.6 billion und einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von $4.73. Für Amazon liegt die Erwartung bei einem Umsatz von $202 billion und einem EPS von rund $1.97, für Alphabet bei einem Umsatz von $128 billion und einem EPS von $3.00.
In Asien vermelden sowohl SK Hynix als auch Samsung Electronics in dieser Woche ihre Ergebnisse. SK Hynix gab zudem bekannt, am Mittwoch Maßnahmen zur Ausschüttung an Aktionäre bekannt zu geben. Damit reagiert das Unternehmen auf Berichte, wonach es eine Sonderdividende von etwa 16 trillion Won ($12 billion) erwägt.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die aktuelle Entwicklung in Brasilien ist das Ergebnis einer Wahl, die die Märkte bereits seit Wochen bewegt. Bereits am 05.10.2026 berichtete aktien.news, dass der Leitindex Bovespa im frühen Handel am Montag um mehr als 8 Prozent zulegte und die Marke von 205.000 Punkten überschritt, nachdem der rechtsgerichtete Senator Flavio Bolsonaro in der ersten Runde der Präsidentschaftswahl überraschend stark abgeschnitten hatte. Besonders stark präsentierten sich damals Aktien des Einzelhändlers Magazine Luiza, des Börsenbetreibers B3 sowie des Finanzinstituts BTG Pactual, die jeweils um über 20 Prozent zulegten.
Ebenfalls am 05.10.2026 meldete aktien.news, dass die neue Börsenwoche ganz im Zeichen der Wahlkampfsaison stand, begleitet von den Abstimmungen des Nobelpreiskomitees und einer ganzen Reihe wichtiger Unternehmens- und Konjunkturtermine. Den Auftakt machten die Brasilianer, die die Ergebnisse ihrer Präsidentschaftswahl verarbeiteten. In Großbritannien bereitete sich Premierminister Andy Burnham unterdessen auf eine weitere Nachwahl im Westminster-System vor.
Am 06.10.2026 berichtete aktien.news, dass JPMorgan und die Deutsche Bank brasilianische Aktien auf „Overweight" hochgestuft hatten. Auslöser war das Ergebnis der ersten Runde, bei der Flavio Bolsonaro den amtierenden Präsidenten Luiz Inácio Lula Da Silva überraschend stark hinter sich ließ. Da keiner der Kandidaten mehr als 50 Prozent der Stimmen erzielte, fand am 25. Oktober eine Stichwahl statt. Bolsonaro, Sohn des ehemaligen Präsidenten Jair Bolsonaro, gilt an den Märkten als die wirtschaftsfreundlichere Alternative und hatte versprochen, die Steuern zu senken und die Staatsausgaben zu begrenzen.
Am 16.10.2026 berichtete aktien.news im Rahmen der Serie „Take Five", dass die Gewinnwarnungs-Saison in den USA auf eine höhere Gangart drehte, China kurz davor stand, einen Datensturm freizugeben, und sich die Wähler in Brasilien auf die Wahl ihres nächsten Präsidenten vorbereiteten. Zentralbanker in Indonesien und der Türkei bekamen derweil Kopfzerbrechen vom globalen Indexanbieter MSCI. Anleger richteten ihren Blick damals auf Meta Platforms und andere KI-fokussierte Unternehmen, während Technologieaktien schwankten.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger sind mehrere Stränge dieser Woche relevant. Die brasilianische Wahl hat unmittelbare Spuren in den Schwellenländer-Positionen hinterlassen: Der Tokioter Brasilien-ETF verlor fast 15 Prozent, nachdem er zuvor von der Hoffnung auf einen wirtschaftsfreundlichen Kurswechsel profitiert hatte. Anleger, die auf brasilianische Aktien setzen, müssen nun die angekündigte Anfechtung des Ergebnisses durch Bolsonaro im Blick behalten.
Hinzu kommt die Energiekomponente. Die zuletzt stark gestiegenen Ölpreise wirken sich auf die Inflationserwartungen aus und damit auf die Geldpolitik. Dass die Notenbanken in Kanada und Neuseeland in dieser Woche erhöhen dürften, während Fed, Bank of Japan und EZB pausieren, zeigt, wie unterschiedlich die einzelnen Währungsräume derzeit aufgestellt sind.
Der dritte Strang ist die Berichtssaison. Mit Alphabet, Microsoft und Amazon legen drei Schwergewichte vor, die zusammen einen erheblichen Anteil der S&P-500-Berichtswoche ausmachen. Die Erwartungen an Umsatz und Gewinn je Aktie sind hoch. Zusätzliche Impulse für den KI-Handel könnten von Intel und Sandisk sowie in Asien von SK Hynix und Samsung Electronics kommen.
Ausblick
In den kommenden Tagen stehen die Zinsentscheide in Kanada und Neuseeland an, während Fed, Bank of Japan und EZB voraussichtlich nicht an ihren Sätzen rühren. In den USA rückt die Midterm-Wahl von Trumps Partei in der nächsten Woche näher. In Israel steht die Likud-Partei von Benjamin Netanjahu im Fokus.
Auf der Unternehmensseite berichten Alphabet, Microsoft, Amazon, Intel und Sandisk. In Asien legen SK Hynix und Samsung Electronics ihre Zahlen vor, wobei SK Hynix für Mittwoch zusätzlich Maßnahmen zur Ausschüttung an Aktionäre angekündigt hat.
Kurz erklärt
- Morgen-Bid: Ein morgendlicher Marktkommentar, der die wichtigsten Themen und Termine des bevorstehenden Handelstags zusammenfasst.
- Hyperscaler: Große Cloud- und Rechenzentrumsbetreiber, deren Investitionen stark auf Künstliche Intelligenz ausgerichtet sind.
- Hawkischer Ton: Eine geldpolitische Haltung, die auf straffere Bedingungen und mögliche Zinserhöhungen hindeutet.