Kritische Mineralien: Alternde Lagerstätten erschweren Bergbau zunehmend
EY-Bericht sieht operative Komplexität als größtes Risiko für die Bergbaubranche im Jahr 2027.
Kritische Mineralien werden zunehmend schwieriger abgebaut. Alternde Lagerstätten, sinkende Erzgehalte und komplexer werdende Betriebsabläufe gefährden die Fähigkeit der Bergbauindustrie, ihre Produktionsmengen aufrechtzuerhalten. Das geht aus einem neuen Bericht des Beratungsunternehmens EY hervor.
Der Bericht „Top 10 Business Risks and Opportunities in Mining and Metals" stuft die operative Komplexität als das größte Risiko für die Branche im Jahr 2027 ein. Auf den weiteren Plätzen folgen die Verfügbarkeit von Kapital, Lieferkettenunterbrechungen, steigende Kosten und geopolitische Faktoren. Die Erkenntnisse basieren auf einer Umfrage unter 400 leitenden Führungskräften aus dem globalen Bergbau- und Metallsektor.
„Bergbau war schon immer komplex, aber das Ausmaß der operativen Komplexität nimmt zu, da Minen altern, Reserven erschöpft sind und neue Vorkommen schwieriger abzubauen und aufzubereiten sind", erklärte Paul Mitchell, globaler Leiter für Bergbau und Metalle bei EY, in einer Stellungnahme.
Diese Herausforderungen haben besondere Bedeutung für kritische Mineralien, die von Regierungen zunehmend als essenziell für die industrielle Entwicklung und für sichere Lieferketten angesehen werden. Produzenten stehen vor der Aufgabe, erschöpfte Reserven zu ersetzen, während sie gleichzeitig mit anspruchsvolleren Abbaubedingungen, Finanzierungsbeschränkungen und sich wandelnden staatlichen Politiken umgehen müssen.
Erschöpfung der Lagerstätten treibt Komplexität
Verzögerungen bei der Einhaltung regulatorischer Vorschriften haben sich als Haupttreiber für operative Komplexität herauskristallisiert. An zweiter Stelle stehen Schwankungen bei den Erzgehalten, die von 29 Prozent der Befragten genannt wurden. Die Verfügbarkeit von Arbeitskräften, Materialhandling, Aufbereitungskapazität, Transport und Zuverlässigkeit der Ausrüstung betrafen jeweils zwischen 24 und 26 Prozent der befragten Führungskräfte.
Wenn Minen reifen, haben Betreiber weniger Möglichkeiten, Produktionspläne anzupassen, Erze zu mischen oder Materialien durch Aufbereitungsanlagen umzuleiten. Geringere Flexibilität erschwert es, Störungen abzufedern, was die Kosten erhöhen und die Ausbringungsmenge begrenzen kann. Die Erschließung von Ersatzlagerstätten stellt zusätzliche Herausforderungen dar, da Unternehmen mit schwierigeren Bedingungen beim Abbau und der Aufbereitung konfrontiert sind.
Kapital, das an zweiter Stelle der Risikobewertung steht, wird ebenfalls schwerer zu günstigen Konditionen beschaffen. Obwohl Finanzierungsmittel verfügbar bleiben, sind Investoren zunehmend selektiver, da sich die Rohstoffpreise auseinanderentwickeln. Das zwingt Miner dazu, neu zu überdenken, wie sie neue Entwicklungen finanzieren und bestehende Operationen aufrechterhalten. Die Umfrage ergab, dass 44 Prozent der Unternehmen Kapital von Herstellern von Originalausrüstung (OEM) beziehen, während 39 Prozent staatliche Fonds suchen und weitere 39 Prozent staatliche Investitionen anpeilen.
„Der Zugang zu vielfältigen Finanzierungsquellen wird entscheidend sein, wenn Unternehmen versuchen, Flexibilität zu bewahren, sobald sich die Marktbedingungen ändern", so Mitchell.
Lieferkettenunterbrechungen, die auf Platz drei rangieren, üben weiteren Druck aus, indem sie die Lieferung von Bergbaueingangsprodukten, Aufbereitungsprozessen und den Marktzugang beeinträchtigen. Um ihre Exposition zu reduzieren, investieren 53 Prozent der Miner in Technologie zur Verbesserung der Transparenz in der Lieferkette, während 52 Prozent Bestände oder Lager auffüllen, um ihre Operationen gegen Unterbrechungen abzusichern.
Steigende Kosten stellen ein weiteres Hindernis dar. Selbst stärkere Preise für einige Rohstoffe haben die teureren Eingangsprodukte und die zusätzlichen Anforderungen des Betriebs zunehmend komplexerer Minen nicht vollständig ausgeglichen. „Produktivitätsinitiativen werden oft durch organisatorische Silos untergraben und erzielen einen größeren Mehrwert, wenn sie entlang der gesamten Wertschöpfungskette statt durch isolierte Kostensenkungsprogramme gemanagt werden", sagte Mitchell.
Strategische Versorgungsdruckfaktoren und Geopolitik
Regierungen intensivieren ihre Bemühungen, kritische Mineralvorräte zu sichern, was der operativen und finanziellen Herausforderung der Branche eine geopolitische Dimension verleiht. Öffentliche Finanzierungsverpflichtungen für kritische Mineralien haben sich zwischen 2023 und 2025 mehr als vervierfacht und lagen bei etwa 65 Milliarden US-Dollar, so EY. Die Umfrage ergab zudem, dass 28 Prozent der Führungskräfte im Bergbau direkte staatliche Investitionen im Laufe der nächsten zwölf Monate erwarten.
„Regierungen betrachten zunehmend eine sichere Mineralversorgung als strategische Priorität und führen Anreize ein, um den heimischen Abbau, die Aufbereitung und Raffination zu fördern", sagte Mitchell. Die wachsende Rolle der Staaten könnte neue Finanzierungsmöglichkeiten für Entwickler schaffen, obwohl sich ändernde Handelsbeziehungen, Industriepolitiken und Investitionsbedingungen die langfristige Planung erschweren könnten.
Geopolitik rangiert unter den Risiken der Branche auf Platz fünf, doch ihr Einfluss erstreckt sich auf die Kapitalallokation, Lieferketten und Entscheidungen darüber, wo Unternehmen neue Projekte entwickeln. Mitchell warnte, dass Unsicherheit auch über kurzfristige politische Ereignisse hinaus bestehen würde, einschließlich der US-Zwischenwahlen, weshalb Miner mehr Flexibilität in ihre Investitionsstrategien einbauen müssten.
Technologie könnte Produzenten helfen, einige dieser Einschränkungen durch künstliche Intelligenz, Automatisierung und verbesserte Aufbereitungseffizienz zu überwinden. Allerdings erhöht die größere digitale Konnektivität das Sicherheitsrisiko für Bergbauoperationen. Cybersicherheit ist in EYs Top-10-Risiken für 2027 eingestiegen; die Forschung des Unternehmens ergab, dass 67 Prozent der Bergbau- und Metallaktivitäten in eine Verwundbarkeitszone fallen, die durch unterdurchschnittliche Sichtbarkeit und Cybersicherheitskontrollen gekennzeichnet ist.
Den Abschluss des Rankings bildeten Kohlenstoffthemen, Nachhaltigkeit, sich wandelnde Geschäftsmodelle sowie die gesellschaftliche Akzeptanz („licence to operate"). Für Produzenten kritischer Mineralien deuten die Ergebnisse auf eine wachsende Spannung zwischen den Ambitionen der Regierungen hin, Mineralvorräte zu sichern, und der Fähigkeit der Industrie, zunehmend herausfordernde Lagerstätten zu erschließen und zu betreiben.
„Wichtig ist es nicht, darauf zu warten, dass diese Unsicherheit verschwindet – das wird sie nicht", sagte Mitchell. „Stattdessen müssen Bergbauunternehmen die Annahmen, die Strategien, Portfolios und Kapitalentscheidungen zugrunde liegen, neu bewerten und mehr Flexibilität in ihre Betriebsweise einbauen."