IWF: Nahost-Staaten können sich auf 1,3 Mrd. Dollar Ölgeld freuen
Bonanza stärkt die Feuerkraft der Staatsfonds am Golf
Laut IWF werden die energiereichen Staaten des Nahen Ostens in den nächsten vier Jahren bis zu 1,3 Mrd. USD an zusätzlichen Öleinnahmen einnehmen, ein Geldsegen, der die Feuerkraft der Staatsfonds der Region in einer Zeit verstärken wird, in der die weltweiten Vermögenspreise nachgegeben haben.
Die Prognosen des Fonds unterstreichen, wie die hohen Energiepreise, die durch Russlands Krieg in der Ukraine angetrieben werden, den absoluten Monarchien am Golf Auftrieb geben, während ein Großteil der übrigen Welt mit steigender Inflation und Rezessionsängsten zu kämpfen hat.
Jihad Azour, IWF-Direktor für den Nahen Osten und Nordafrika, erklärte gegenüber der Financial Times, dass die Öl- und Gasexporteure der Region, insbesondere die Golfstaaten, im Vergleich zu den Erwartungen vor dem Krieg in der Ukraine "bis 2026 zusätzliche kumulierte Öleinnahmen in Höhe von 1,3 Mrd. Dollar verzeichnen werden".
In der Golfregion befinden sich einige der größten Öl- und Gasexporteure der Welt sowie einige der größten und aktivsten Staatsfonds. Dazu gehören der Public Investment Fund von Saudi-Arabien, die Qatar Investment Authority, die Abu Dhabi-Vehikel, darunter die Abu Dhabi Investment Authority, Mubadala und ADQ, sowie die Kuwait Investment Authority.
Der mit 620 Mrd. USD ausgestattete PIF, dessen Vorsitz der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman innehat, investierte im zweiten Quartal mehr als 7,5 Mrd. USD in US-Aktien, darunter in Amazon, PayPal und BlackRock, um von den fallenden Aktienkursen zu profitieren, wie aus Marktunterlagen hervorgeht.
Staatsfonds aus den Golfstaaten waren während des Ausbruchs des Coronavirus ähnlich aktiv, da sie versuchten, von der durch die Pandemie ausgelösten Marktvolatilität zu profitieren. Während der globalen Finanzkrise im Jahr 2009 nutzten sie die Turbulenzen, um Anteile an notleidenden westlichen Unternehmen zu erwerben.
In den letzten Jahren haben sich viele der Fonds auf Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Biowissenschaften und saubere Energie konzentriert, da die Regierungen nach Rendite streben, aber auch versuchen, die Wirtschaft zu diversifizieren und neue Branchen zu entwickeln.
Azour sagte, es sei wichtig, dass die Golfstaaten den jüngsten Geldsegen nutzen, um "in die Zukunft zu investieren", einschließlich der Vorbereitungen für die globale Energiewende.
"Es ist ein wichtiger Moment für sie, um in Sektoren wie der Technologie [im Inland] zu beschleunigen, da dies ihnen erlauben wird, die Produktivität zu steigern", sagte er. "Darüber hinaus könnte ihre Investitionsstrategie von der Tatsache profitieren, dass sich die Preise für Vermögenswerte für neue Investoren verbessert haben, und die Fähigkeit, ihren Marktanteil in bestimmten Bereichen zu erhöhen, ist ebenfalls eine Chance.
Er fügte jedoch hinzu, dass es von entscheidender Bedeutung sei, dass sie die Haushaltsdisziplin und die Dynamik der Reformen beibehalten, um die Abhängigkeit der Staaten vom Öl zu verringern.
Die Wirtschaft der Golfstaaten folgt traditionell der Volatilität der Ölpreise, wobei die Staatsausgaben, die durch Petrodollars gespeist werden, die Hauptantriebskraft der Wirtschaftstätigkeit sind. Infolgedessen folgten auf Booms oft Abschwünge.
Der Aufschwung kommt nach Jahren des gedämpften Wachstums in der gesamten Golfregion, die die Regierungen dazu veranlassten, Schulden zu machen, ihre Reserven anzuzapfen und staatliche Projekte zu bremsen.
Doch Saudi-Arabien, der weltweit führende Ölexporteur und die größte Volkswirtschaft der Region, hat einen massiven Ausgabenanstieg hinter sich, angeführt vom PIF, der mit der Entwicklung einer Reihe von Megaprojekten beauftragt wurde, die das konservative Königreich modernisieren und gleichzeitig Investitionen aus dem Ausland anlocken sollen.
Es wird erwartet, dass der PIF einer der Hauptnutznießer des Ölbooms sein wird, da Saudi-Arabien auf dem besten Weg ist, in diesem Jahr einen Haushaltsüberschuss von 5,5 Prozent des BIP zu erzielen - den ersten Überschuss seit 2013 - und ein Wirtschaftswachstum von 7,6 Prozent zu erreichen, das höchste Tempo seit einem Jahrzehnt.
Der IWF schätzt, dass der PIF im Jahr 2022 zum zweiten Mal in Folge mehr Investitionen tätigen wird als die Regierung. In einem Bericht von dieser Woche nennt der Fonds als eines der Abwärtsrisiken für das Königreich "den Druck, Ölgewinne auszugeben und von der Haushaltsdisziplin abzuweichen", auch durch den PIF.
"Was wirklich wichtig sein wird, ist, wie sie [die Golfstaaten] diesen neuen Zyklus handhaben und wie sie gleichzeitig die Vorteile der zusätzlichen Liquidität und der Politik, die sie nicht in die Prozyklizität führt, aufrechterhalten", sagte Azour.
Der IWF prognostiziert, dass sich das Wirtschaftswachstum im Golf-Kooperationsrat, zu dem Saudi-Arabien, die VAE, Kuwait, Bahrain, Katar und Oman gehören, von 2,7 Prozent im Jahr 2021 auf 6,4 Prozent in diesem Jahr beschleunigen wird.