Investors stehen Schlange für das Ant Group IPO
Der Börsengang der Chinesen könnte bis zu 35 Mrd. Dollar einbringen.
Ant Group Co Ltd <688688.SS> (HK:6688) ist bereit, beim größten Börsendebüt der Welt bis zu 34,4 Milliarden Dollar aufzubringen, da sich die Investoren trotz des Risikos einer stärkeren Prüfung im In- und Ausland in den schnell wachsenden chinesischen Fintech-Riesen stürzen. Die doppelte Notierung, eine Premiere für Shanghais Nasdaq-ähnlichen STAR-Markt und Hongkong, würde Ant mit etwa 312 Milliarden Dollar bewerten, bevor eine so genannte Greenshoe-Option für eine 15%ige Mehrzuteilung der Aktien eingeführt wird. Bei dieser Bewertung ist Ant mehr wert als die Industrial and Commercial Bank of China (SS:601398), die nach Vermögen die größte Bank der Welt ist. Das eingenommene Geld wird auch den Rekord brechen, den der Ölmulti Saudi Arabian Oil Co ( Saudi Aramco ) (SE:2222) mit seiner Notierung von 29,4 Milliarden Dollar im vergangenen Dezember aufgestellt hat. Jack Ma, der milliardenschwere Gründer von Ant und seiner Tochtergesellschaft Alibaba Group Holding (HK:9988) (N:BABA), sagte, es sei ein "Wunder", dass eine so große Notierung außerhalb New Yorks stattfindet. Das sich abzeichnende Marktdebüt von Ant war durch Bedenken über die wachsende regulatorische Prüfung seines lukrativen Verbraucherkreditgeschäfts zu Hause sowie durch einen Vorschlag des US-Außenministeriums, das Unternehmen auf eine schwarze Handelsliste zu setzen, getrübt worden. Globale Investoren haben diese Bedenken jedoch weitgehend ausgeräumt, da sie auf ein weiterhin schnelles Wachstum einer Gruppe setzen, die auch Chinas größte mobile Zahlungsplattform betreibt und Vermögensverwaltungs- und Versicherungsprodukte vertreibt. "Die Furcht, etwas zu verpassen, und der Mangel an anderen Gelegenheiten dieses Kalibers", so Justin Tang, Leiter der Asienforschung beim Investitionsberater United First Partners in Singapur, habe das Interesse der Investoren am Börsengang geweckt. Die Auftragsbücher von Ant für das Hongkong-Angebot an institutionelle Anleger waren eine Stunde nach dem Start überzeichnet, sagten zwei Personen mit direktem Wissen über die Angelegenheit. Viele potentielle Anleger hätten in der ersten Stunde Aufträge im Wert von mindestens 1 Milliarde Dollar erteilt, sagte eine der Quellen und fügte hinzu, dass die Zahl der institutionellen Aufträge etwa 1.000 erreichen könnte. Ant lehnte es ab, die Nachfrage der Investoren zu kommentieren. Ant mit Sitz in der chinesischen Stadt Hangzhou will in Shanghai etwa 17,2 Milliarden Dollar und in Hongkong etwa die gleiche Summe aufbringen. Die Gruppe hat 80% ihres inländischen Angebots für 29 strategische Investoren vorgesehen, die für mindestens ein Jahr gesperrt werden. Eine hundertprozentige Einheit von Alibaba hat sich bereit erklärt, 44% der Aktien in Shanghai zu kaufen. Zu den weiteren strategischen Investoren in Schanghai gehören der chinesische Nationalrat für den Sozialversicherungsfonds, eine Einheit des staatlichen Investors Temasek Holding aus Singapur sowie die Staatsfonds GIC aus Singapur und Abu Dhabi und die Abu Dhabi Investment Authority. Große chinesische Versicherer und Investmentfonds werden ebenfalls Anteile über den Weg des strategischen Investors zugeteilt bekommen, wie die Anmeldung vom Montag zeigte. Die Ameisenaktien werden voraussichtlich am 5. November, zwei Tage nach den US-Wahlen, in Hongkong und Shanghai in den Handel kommen. Das Unternehmen setzte den Preis für den Shanghai-Teil der Notierung auf 68,8 Yuan (10,27 $) pro Aktie und 80 HK$ (10,32 $) pro Aktie für die Hongkong-Tranche fest, wie aus den Börsenunterlagen hervorgeht. Der Preis stellt ein Vielfaches des 31,4-fachen des Gewinns von Ant im Jahr 2021 und des 24,2-fachen der Gewinnprognose für 2022 dar, sagte eine Quelle mit direktem Wissen über die Angelegenheit. Zum Vergleich: Alibaba handelt mit dem 34,28-fachen der 12-Monats-Einnahmen in Hongkong. Ant lehnte einen Kommentar zu den Kursmultiplikatoren ab. Die Notierung der Gruppe in China würde den Rekord in den Schatten stellen, den die Agricultural Bank of China (OTC:ACGBF) (SS:601288) im Jahr 2010 mit 10,1 Milliarden Dollar aufgestellt hat. Der Rekord in Hongkong wurde durch das 20,5-Milliarden-Dollar-Angebot des Versicherungskonzerns AIA im Jahr 2010 aufgestellt. Das Bookbuilding für die Hongkong-Strecke läuft von Montag bis Freitag, während die Bücher für die Shanghai-Strecke am Donnerstag für einen Tag geöffnet sind. Der Börsengang von Ant würde auch dazu dienen, den Status von STAR aufzupolieren. Die Unternehmen haben zwischen Anfang des Jahres und Mitte Oktober 22,5 Milliarden Dollar durch Börsengänge und Zweitnotierungen von STAR aufgebracht, was die Börse zum drittgrößten Aktienmarkt hinter der Nasdaq und Hongkong macht, wie Refinitiv-Daten zeigen.