Goldminen-Aktien: Chancen im Aufwind des Goldpreises
Short Squeeze und gehebelte Gewinne – Die vielversprechende Investition in unsicheren Zeiten
Der Goldpreis zeigt sich in jüngster Zeit äußerst volatil und hat kürzlich eine bemerkenswerte Aufwärtsbewegung verzeichnet. Am Donnerstag und Freitagmorgen übertraf der Preis für eine Unze Gold erstmals seit längerem die 2030-Dollar-Marke, nachdem er in den letzten acht Handelstagen um etwa acht Prozent auf 1972 Dollar gefallen war. Diese erneute Aufwärtsbewegung lässt Investoren aufhorchen und eröffnet neue Möglichkeiten für Gewinne.
Die Hauptursache für den Anstieg des Goldpreises liegt in den Ankündigungen der US-Notenbank Fed. Sie hat in Aussicht gestellt, im kommenden Jahr drei Zinssenkungen vorzunehmen. Sinkende Zinserwartungen führen dazu, dass Gold attraktiver wird, da das Edelmetall keine Zinserträge abwirft und sich daher in Zeiten steigender Zinsen schwer tut. Carsten Fritsch, Analyst bei der Commerzbank, sieht daher gute Chancen für einen weiteren Preisanstieg im Jahr 2024 und prognostiziert einen Anstieg auf 2150 US-Dollar pro Feinunze.
Um von dieser Entwicklung zu profitieren, haben Anleger grundsätzlich zwei Möglichkeiten. Sie können direkt in Gold investieren, sei es in physischer Form wie Barren oder Münzen oder über börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETCs), die an die Goldpreisentwicklung gekoppelt sind. Eine alternative Strategie besteht darin, Goldminen-Aktien zu erwerben. Dabei gibt es vier spezielle Titel, die aufgrund zweier Faktoren besonders vielversprechend erscheinen.
Der erste Grund ist, dass Minen-Aktien von steigenden Goldpreisen profitieren, und zwar gehebelt. Dies bedeutet, dass eine Veränderung des Goldpreises sich überproportional auf die Gewinne der Minenunternehmen auswirkt. Zum Beispiel: Eine Goldmine produziert eine Unze Gold für 1000 Dollar. Wenn der Goldpreis bei 2000 Dollar steht, ergibt sich ein Gewinn von 1000 Dollar pro geförderter Unze Gold. Steigt der Goldpreis um zehn Prozent auf 2200 Dollar, erhöht sich der Gewinn auf 1200 Dollar pro Unze. Während der Goldpreis um zehn Prozent gestiegen ist, hat sich der Gewinn um zwanzig Prozent gesteigert.
Der zweite Grund für das Potenzial von Goldminen-Aktien liegt darin, dass viele Profiinvestoren auf fallende Kurse dieser Aktien gewettet hatten. Diese Wetten der sogenannten Shortseller haben sich jedoch nicht ausgezahlt, da die Kurse nun steigen. Dies könnte zu einem sogenannten "Short Squeeze" führen, wenn die Shortseller gezwungen sind, ihre Verluste zu decken, indem sie die Aktien zurückkaufen. Diese Käufe könnten den Kurs weiter nach oben treiben und somit den Shortsellern Verluste bescheren.
In den letzten beiden Monaten waren im Minensektor 63 Prozent der zum "Shorten" investierten Dollar unprofitabel, wie der S3-Analyst Ihor Dusaniwsky feststellte. Er identifiziert vier Minen-Aktien, die besonders gute Chancen für einen Short Squeeze bieten:
Barrick Gold: Dieses kanadische Unternehmen zählt zu den größten Goldbergbauunternehmen der Welt. Shortseller haben hier seit Anfang Oktober Verluste von 62 Millionen Dollar angehäuft. Aktuell sind 1,64 Prozent der frei handelbaren Aktien geshortet.
Agnico Eagles: Das Goldbergbauunternehmen betreibt Minen in Kanada, Mexiko und Finnland. Shortseller haben hier in den vergangenen zweieinhalb Monaten insgesamt 62 Millionen Dollar verloren. Die Short-Quote in den USA liegt bei 2,34 Prozent.
Gold Fields: Dieses südafrikanische Unternehmen betreibt Minen in verschiedenen Ländern. Shortseller haben hier seit Anfang Oktober 22 Millionen Dollar verloren. 1,19 Prozent der Aktien sind laut S3 geshortet.
Coeur Mining: Der größte US-amerikanische Silberproduzent fördert auch Gold. Shortseller haben hier in den letzten zehn Wochen Verluste in Höhe von 21 Millionen Dollar verzeichnet. Mit 6,85 Prozent weist Coeur laut S3 die höchste Short-Quote der vier Aktien auf.
Ihor Dusaniwsky erklärt: "Das sind die Spitzenkandidaten für einen Short Squeeze. Der Goldpreis steigt weiter, und die Verluste der Shortseller in diesem Sektor wachsen, daher sollten wir weiterhin Deckungskäufe in Form von Short Squeezes sehen."
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Investitionen in Minen-Aktien trotz dieser vielversprechenden Aussichten mit Risiken verbunden sind. Die Wetten auf einen Short Squeeze sind hochspekulativ, und der Hebeleffekt bei Minen-Aktien kann in beide Richtungen wirken. Sinkt der Goldpreis, kann dies den Aktienkurs der Unternehmen stärker belasten. Investoren sollten daher ihre Risikobereitschaft und ihre langfristigen Anlageziele sorgfältig abwägen. Dieser Artikel stellt keine Anlageempfehlung dar, sondern soll zur Diskussion anregen und als Ausgangspunkt für weitere Recherchen dienen.