FCA plant KI-Einsatz: Aufsichtsbehörde wird zum agenten Regulator
Die britische Finanzaufsicht FCA will ihre Aufsicht mit Künstlicher Intelligenz automatisieren, verzichtet aber vorerst auf neue Vorschriften.
Die britische Finanzmarktaufsicht Financial Conduct Authority (FCA) plant, durch den Einsatz von Künstlicher Intelligenz zu einem „agenten Regulator" zu werden. Ein Großteil ihrer aufsichtsrechtlichen und vollziehenden Tätigkeiten soll automatisiert werden. Auf neue Vorschriften für den Sektor verzichtet die Behörde jedoch vorerst.
Jessica Rusu, Chief Data, Information and Intelligence Officer der FCA, wird die Pläne nächste Woche in einer Rede vorstellen. Darin legt sie die Reaktion der Aufsichtsbehörde auf die neuesten Frontier-KI-Modelle dar. Hintergrund ist, dass diese Modelle an die Spitze der Agenda von Führungskräften im Finanzsektor und von Aufsichtsbehörden gerückt sind. Beide Seiten setzen sich mit dem Potenzial der Technologie auseinander, den Sektor zu transformieren – und mit den neuen Risiken, die sie mit sich bringt.
Erwartet wird, dass Rusu erläutert, wie die FCA auf die Empfehlungen von Sheldon Mills reagiert. Mills ist ein ehemaliger hochrangiger Exekutivbeamter der Aufsichtsbehörde und hatte im Juli dazu aufgerufen, Maßnahmen zur Nutzung von KI im Finanzwesen zu ergreifen.
Die Details
Der Mills-Bericht kommt zu dem Ergebnis, dass die Aufsichtsbehörde über größere Befugnisse verfügen müsse, um mit der Entwicklung von KI Schritt zu halten. Zudem fordert er die britischen Behörden auf, zu überprüfen, ob die Nutzung von ChatGPT, Claude, Gemini und anderen Large Language Models (LLMs) ihren Vorschriften unterliegen sollte.
Eine weitere Empfehlung des Berichts lautet, dass die Aufsichtsbehörde ein „KI-gestütztes agentes Aufsichtsmodell entwickeln und einführen" soll. Damit sollen die Aktivitäten im Finanzsektor im Auge behalten werden, da diese zunehmend von autonomen Agenten mit weniger menschlichem Eingriff durchgeführt werden.
Rusu sagte den Abgeordneten des Treasury-Ausschusses, KI sei besonders effektiv beim Analysieren und Zusammenfassen des „unstrukturierten Textes", den Unternehmen der Aufsichtsbehörde in E-Mails, Dokumenten und Interviews bereitstellen. „Ein agenter Regulator zu werden, ist Teil unserer allgemeinen Ambition, ein intelligenterer Regulator zu sein", sagte sie. „Während wir die verschiedenen Möglichkeiten prüfen, dies zur Informationsbeschaffung und Falloptimierung einzusetzen, haben wir Wege gefunden, dies in Genehmigungs-, Aufsichts- und Vollzugsarbeiten zu integrieren."
Die Aufsichtsbehörde setzt KI bereits auf eine Weise ein, die es ihren Beamten ermöglicht, ihre Aktivitäten zu überwachen und zu steuern. Rusu zufolge strebt die FCA jedoch an, „darüber hinauszugehen, wo immer möglich zu automatisieren … und im großen Maßstab einzugreifen". Zudem führe die Behörde Live-Tests mit KI durch, indem sie Finanzdienstleistungsunternehmen besuche, um zu untersuchen, wie sie die Technologie implementiere. Sie habe „viel über gute und schlechte Praktiken gelernt" und werde ihre Ergebnisse nächste Woche veröffentlichen.
FCA-CEO Nikhil Rathi hat wiederholt Skepsis gegenüber der Notwendigkeit neuer Vorschriften für KI im Finanzwesen geäußert. In dieser Woche sagte er Mitgliedern des Parlaments in einer Anhörung des Schatzkammer-Ausschusses (Treasury Select Committee), seine Sichtweise zu KI habe sich zwar „weiterentwickelt", er sei aber immer noch nicht davon überzeugt, dass der Regulator „noch viel mehr Befugnisse" benötige, „bis wir nachgewiesen haben, dass wir unsere bestehenden Befugnisse in vollem Umfang genutzt haben".
Rathi sagte, er werde oft gefragt, ob die FCA KI-Modelle regulieren solle. „Derzeit, wenn ein Modell Informationen bereitstellt, aber keine individualisierte Empfehlung abgibt, die zu einer geschäftlichen Transaktion führt, fällt es nicht vollständig in den regulierten Bereich, sei es für Finanzberatung, Versicherung oder andere Märkte", sagte er. „Aber ich denke, das wird eine sehr lebendige Debatte sein: Wo ziehen Sie die Grenze?"
Vermögensverwalter befürchten, dass Millionen von Menschen bereits KI für persönliche Finanzberatung nutzen, obwohl diese Modelle nicht reguliert sind und es keine Möglichkeit auf Entschädigung gibt, falls etwas schiefgeht. Eine im Auftrag von Mills durchgeführte Untersuchung ergab, dass ein Fünftel der britischen Erwachsenen bereits offen dafür ist, KI-Modelle für finanzielle Entscheidungen heranzuziehen – etwa bei Spar- oder Kreditfragen.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die Debatte um KI im Finanzsektor ist nicht neu. Bereits am 21.09.2026 berichtete aktien.news, dass die Regulierung von Künstlicher Intelligenz im Finanzsektor vor einem grundlegenden Wandel steht. Im Mittelpunkt stand damals der „Mills Review" der FCA, in dem sich der geschäftsführende Direktor Sheldon Mills mit den Chancen und Herausforderungen der KI im Bereich privater Finanzdienstleistungen auseinandersetzte.
Auch die Bank of England hat sich eingeschaltet. Am 30.06.2026 berichtete aktien.news über eine Warnung der Notenbank: Autonome Künstliche Intelligenz könnte bestehende Regulierungsrahmen im Finanzsektor an ihre Grenzen bringen. Sarah Breeden, stellvertretende Gouverneurin für Finanzstabilität, machte dies auf dem Forum der Europäischen Zentralbank zum Zentralbankwesen in Portugal deutlich. Sie betonte, dass die rasant steigenden Fähigkeiten sogenannter KI-Agenten potenzielle Lücken in den bestehenden Aufsichtsstrukturen aufgezeigt hätten.
Der Druck auf die Aufsichtsbehörden wächst auch aus der Politik. Am 21.01.2026 berichtete aktien.news, dass der parteiübergreifende Finanzausschuss des britischen Unterhauses scharfe Kritik an den Finanzaufsichtsbehörden geübt hatte. Die Abgeordneten warnten, der „Wait-and-See"-Ansatz von Bank of England, FCA und Schatzamt setze die britische Öffentlichkeit und den Finanzplatz London „potenziell ernsten Schäden" aus. Mehr als 75 Prozent aller Finanzdienstleistungsunternehmen in Großbritannien setzen bereits auf Künstliche Intelligenz.
Und die Branche selbst? Am 05.10.2026 berichtete aktien.news über eine hochrangige, geschlossene Konferenz in Kalifornien. Dort fragte die FT-Kolumnistin Rana Foroohar das Publikum, ob es glaube, dass der von Präsident Donald Trump propagierte Ansatz der „enormen Selbstregulierung" funktionieren werde. Niemand hob die Hand.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger ist die Entwicklung in London vor allem deshalb relevant, weil sie den regulatorischen Rahmen für KI-gestützte Finanzdienstleistungen in Europa mitprägt. Die FCA verfolgt einen anderen Ansatz als klassische Regulierung: Statt neue Vorschriften zu erlassen, will sie ihre bestehenden Befugnisse mit KI effizienter nutzen. Rathi hat dies ausdrücklich betont.
Bemerkenswert ist die von Mills in Auftrag gegebene Untersuchung: Ein Fünftel der britischen Erwachsenen ist bereits offen dafür, KI-Modelle für finanzielle Entscheidungen zu nutzen. Gleichzeitig sind diese Modelle nicht reguliert, und es gibt keine Entschädigung, falls etwas schiefgeht. Anleger, die KI-Assistenten für Spar- oder Kreditfragen nutzen, sollten sich dieser Lücke bewusst sein.
Die FCA selbst will mit gutem Beispiel vorangehen und ihre Erkenntnisse aus Live-Tests bei Finanzdienstleistungsunternehmen veröffentlichen. Diese Ergebnisse dürften auch für hiesige Anbieter und Aufseher aufschlussreich sein.
Ausblick
Konkrete Termine stehen bereits fest: Rusu wird die Haltung der FCA zu Frontier-KI-Modellen nächste Woche in einer Rede darlegen. Ebenfalls nächste Woche will die Behörde die Ergebnisse ihrer Live-Tests bei Finanzdienstleistungsunternehmen veröffentlichen. Offen bleibt die von Rathi angestoßene Grundsatzfrage, wo die Grenze zwischen unregulierten Informationsangeboten und regulierter Finanzberatung gezogen werden soll. Er selbst erwartet dazu eine „sehr lebendige Debatte".
Kurz erklärt
- Frontier-KI-Modelle: Hochleistungsfähige KI-Systeme der neuesten Generation, die als besonders leistungsstark gelten.
- Agentischer Regulator: Eine Aufsichtsbehörde, die ihre Aufgaben mithilfe autonomer KI-Systeme weitgehend selbsttätig erledigt.
- Large Language Models: Sprachmodelle, die große Textmengen verarbeiten und eigenständig Texte erzeugen können.