BNY Mellon Multi-Asset Balanced: Fonds-Update Juli 2026

Der BNY Mellon Multi-Asset Balanced Fund zählt zu den empfohlenen Fonds auf der sogenannten Wealth Shortlist – einer Auswahl von Analysten kuratierter Fonds mit langfristigem Performance-Potenzial. Fondsmanager Simon Nichols leitet den Fonds seit 2017 und bringt mehr als 25 Jahre Branchenerfahrung mit. Er kam bereits 2001 zu Newton Investment Management, das heute zum BNY-Konzern gehört.

Der Fonds strebt langfristig – über einen Zeitraum von mindestens fünf Jahren – ein Gleichgewicht zwischen Kapitalwachstum und Erträgen an. Als Vergleichsmaßstab dient der Sektordurchschnitt IA Mixed Investment 40-85% Shares. Investiert wird vorrangig in große, etablierte Unternehmen aus entwickelten Märkten, ergänzt durch Anleihen und Barmittel zur Diversifikation.

Aktuelle Portfoliostruktur Ende Juni 2026

Ende Juni 2026 war das Fondsvermögen wie folgt aufgeteilt: 75,4 % in Aktien, 17,6 % in Anleihen und 7,1 % in Barmitteln. Damit liegt der Aktienanteil im typischen Zielkorridor von 70 bis 80 %, den Nichols für diesen Fonds anstrebt. Rund 35 % des Fonds entfallen auf US-amerikanische Aktien, etwa 33 % auf britische und europäische Titel.

Die drei größten Sektorengagements sind Technologie mit 17,2 %, Industrie mit 14,0 % und Finanzen mit 12,8 %. Der Anleiheanteil besteht hauptsächlich aus britischen Staatsanleihen sowie einigen ausländischen Staatsanleihen. Nichols passt den Aktienanteil aktiv an Bewertungen an: Erscheinen ihm Aktien zu teuer, erhöht er den Anteil an Barmitteln und Anleihen – und umgekehrt.

Neue Positionen: KI-Profiteure im Fokus

Zu den jüngsten Käufen zählen ASML und Texas Instruments, von denen beide erwartet werden, weiterhin vom Wachstum im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) zu profitieren. Darüber hinaus investierte Nichols in CRH, einen Baustoffanbieter, sowie in Schneider Electric, das französische Energietechnikunternehmen. Beide Unternehmen haben das Potenzial, vom Bau und Betrieb von Rechenzentren zu profitieren – einem Wachstumsmarkt, der durch den KI-Boom stark an Fahrt gewinnt.

Auf der Verkaufsseite trennte sich Nichols von den Softwareunternehmen Wolters Kluwer und SAP. Grund waren eine schwache Performance sowie Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von KI auf deren Geschäftsmodelle und künftige Rentabilität.

Fondsmanagement und Teamstruktur

Nichols ist der Hauptentscheidungsträger des Fonds. Co-Manager sind Paul Flood, Leiter Multi-Asset und Charities bei BNY Investments, sowie Bhavin Shah. Flood ist seit 2004 in der Branche und bei Newton tätig, Shah kam 2004 in die Branche und 2011 zu Newton. Alle drei verwalten weitere Multi-Asset-Fonds.

Für die Ideengenerierung nutzt Nichols die breiteren Analystenteams von BNY. Im September 2021 wurden die Aktien- und Multi-Asset-Teams von Mellon Investments mit Newton zusammengelegt, was dem Team Zugang zu einem größeren Pool an Research-Analysten verschaffte. Die Art und Weise, wie Nichols den Fonds verwaltet, blieb davon unberührt.

ESG-Ansatz und Nachhaltigkeit

Das BNY-Team ist der Überzeugung, dass verantwortungsbewusst geführte Unternehmen besser aufgestellt sind, um nachhaltiges Wachstum zu erzielen. Ein spezialisiertes Team für verantwortungsbewusstes Investieren nimmt Stimmrechte wahr, koordiniert den Dialog mit Portfoliounternehmen und berichtet regelmäßig über seine Aktivitäten. Dennoch ist dieser Fonds kein Teil der „Sustainable"-Reihe und kann auch in Unternehmen aus den Bereichen Tabak, Alkohol und Glücksspiel investieren.

Kritisch anzumerken ist der Abgang von Therese Niklasson im Jahr 2025, die im Bereich verantwortungsbewusstes Investieren eine geschätzte Rolle spielte. Zudem gab es in den vergangenen Jahren weitere bedeutende Abgänge von Fondsmanagern im weiteren Newton-Geschäft.

Die jährliche laufende Gebühr des Fonds beträgt 0,68 %. Anleger sollten beachten, dass der Wert einer Investition steigen oder fallen kann und eine Rückzahlung unter dem investierten Betrag möglich ist. Der Fonds eignet sich für Anleger, die ein global ausgerichtetes Multi-Asset-Portfolio mit typischerweise hohem Aktienanteil suchen.