ANZ Group: Aktie auf Rekordhoch nach starkem Quartalsergebnis
Australische Bank übertrifft Gewinnerwartungen deutlich. Kostensenkungsprogramm zeigt erste Erfolge.
Die Aktien der ANZ Group erreichten am Donnerstag ein Allzeithoch, nachdem die viertgrößte Bank Australiens mit ihrem ersten Quartalsergebnis die Erwartungen übertraf. Der Cash-Gewinn für die drei Monate bis Ende Dezember kletterte auf 1,94 Milliarden australische Dollar (1,38 Milliarden US-Dollar) – ein Plus von 17 Prozent gegenüber dem Quartalsdurchschnitt der zweiten Jahreshälfte 2025.
Die Aktie sprang daraufhin um bis zu 8,25 Prozent auf ein Rekordhoch von 40,20 australischen Dollar, während der Gesamtmarkt nur um 0,3 Prozent zulegte. Analysten zeigten sich besonders beeindruckt von den Fortschritten bei der Kostensenkung, die das Ergebnis maßgeblich stützten.
Umfassendes Kostensenkungsprogramm zeigt Wirkung
CEO Nuno Matos hatte nach seinem Amtsantritt Mitte vergangenen Jahres eine umfassende Restrukturierung eingeleitet. Von den geplanten 3.500 Stellenstreichungen bis Ende 2025 sind bereits mehr als die Hälfte umgesetzt. Dies half, die Betriebskosten im Quartal um beeindruckende 8 Prozent zu senken.
"Unser Produktivitätsprogramm, das auf die Beseitigung von Doppelstrukturen und die Vereinfachung der Bank abzielt, ist in vollem Gange und führt zu einer erheblichen Reduzierung der Ausgaben bei gleichzeitigem Umsatzwachstum", erklärte Matos. Das Aufwands-Ertrags-Verhältnis verbesserte sich deutlich auf 49,5 Prozent, da die Betriebskosten gegenüber dem Vorquartal um 21 Prozent zurückgingen.
Rentabilitätskennzahlen überzeugen Analysten
Die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital stieg um 173 Basispunkte auf 11,7 Prozent. Die Nettozinsmarge erhöhte sich um 2 Basispunkte auf 1,56 Prozent, trotz Zinssenkungen der Zentralbank und intensivem Wettbewerb im Kreditgeschäft. Der Umsatz legte um 1 Prozent auf 5,7 Milliarden australische Dollar zu.
Der Gewinn übertraf die Citigroup-Erwartungen um 6 Prozent. "Das Übertreffen der Erwartungen war weitgehend auf schnellere Fortschritte bei den Kosten zurückzuführen", kommentierte Citigroup-Analyst Thomas Strong. Die Ausgaben lagen etwa 3 Prozent unter den Prognosen.
Jefferies hob daraufhin die Gewinnprognose für das laufende Jahr um 6 Prozent an. Für die kommenden zwei Jahre erhöhten die Analysten ihre Schätzungen um jeweils 5 Prozent, begründet durch die verbesserte Nettozinsmarge und geringere erwartete Kreditausfälle.
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Zur AktienanalyseKreditqualität bleibt robust
Die Kreditqualität erwies sich als widerstandsfähig. Die Zahl der australischen Wohnungsbaudarlehen mit mehr als 90 Tagen Zahlungsverzug ging zurück. Dies ist besonders bemerkenswert, da ANZ mit rund 14 Prozent den geringsten Marktanteil bei Hypotheken unter den großen australischen Banken aufweist.
Analyst Andrew Lyons von Jefferies sieht dennoch Herausforderungen: "Der eigentliche Test wird unserer Meinung nach jedoch darin bestehen, wie die Bank ihre Nettozinsmarge verwaltet, wenn sie zum systemischen Wachstum im Wohnungsbau zurückkehrt." Die Restrukturierung umfasst neben den Stellenstreichungen auch die Beendigung von Projekten, die nicht mit den strategischen Prioritäten übereinstimmen, sowie eine Restrukturierungsrückstellung von 560 Millionen australischen Dollar.
