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AGNC Investment im S&P MidCap 400: Was bedeutet das für die 14%-Rendite?

AGNC Investment schafft Aufnahme in den S&P MidCap 400 – was bedeutet das für die 14,6% Dividendenrendite?

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AGNC Investment im S&P MidCap 400: Was bedeutet das für die 14%-Rendite?

AGNC Investment (AGNC) hat einen bedeutenden Meilenstein erreicht: Der Hypotheken-REIT wurde vor Börsenbeginn am 21. September in den S&P MidCap 400 Index aufgenommen. Die Aufnahme erfolgte im Rahmen der vierteljährlichen Neubewertung des Indexes und ist eine Anerkennung der Größe und Marktkapitalisierung, die das Unternehmen in seiner 18-jährigen Geschichte aufgebaut hat.

Mit der Aufnahme in den S&P MidCap 400 findet AGNC Investment automatisch auch Eingang in die Indizes S&P Composite 1500, S&P 900 und S&P 1000. Dies ist für den Immobilien-Investmenttrust (REIT) ein wichtiger Schritt, da er nun als Bestandteil eines der wichtigsten Benchmarks für mittelgroße US-Unternehmen geführt wird.

Was die Indexaufnahme für AGNC bedeutet

Der S&P MidCap 400 misst die Performance von 400 US-amerikanischen Unternehmen der Mittelstandskategorie. Er unterscheidet sich vom Large-Cap-S&P-500-Index, der als Standardreferenz für den US-Aktienmarkt gilt. Der Fokus liegt auf Unternehmen, die noch nicht die Größe ihrer Large-Cap-Pendants erreicht haben.

Peter Federico, CEO von AGNC, bezeichnete die Aufnahme in einer Pressemitteilung als „einen wichtigen Meilenstein für das Unternehmen“. Er fügte hinzu: „Die Aufnahme in diesen weithin beobachteten Index ist ein Beleg dafür, welche Größenordnung AGNC im Laufe seiner 18-jährigen Geschichte erreicht hat. Seit seiner Gründung war AGNC eine bedeutende Quelle für privates Kapital für den US-Wohnungsmarkt, und wir sind unserem Fokus treu geblieben, unseren Aktionären durch einen spezialisierten Ansatz beim Investment in Agency-MBS attraktive, renditeorientierte Gesamtrenditen zu liefern.“

Ein zentraler Vorteil der Indexaufnahme: Sie erhöht automatisch den institutionellen Besitz an den Aktien des REITs. Indexfonds und ETFs, die den S&P MidCap 400 nachbilden, müssen Anteile kaufen. So wird beispielsweise der Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF AGNC-Aktien in seinen Bestand aufnehmen. Dies schafft eine zusätzliche Nachfragequelle und kann für Kursunterstützung sorgen.

Auswirkungen auf die Dividende – oder deren Fehlen

AGNC Investment ist vor allem für seine hohe Dividendenrendite bekannt. Derzeit liegt diese bei beachtlichen 14,6 Prozent. Der REIT zahlt monatlich 0,12 US-Dollar pro Aktie – ein Betrag, der seit April 2020 unverändert ist, als die Dividende auf dieses Niveau gesenkt wurde.

Die Indexaufnahme selbst wird keinen direkten Einfluss auf die Dividende haben. Die monatliche Ausschüttungsquote bleibt bestehen. Allerdings ist die Rendite in den vergangenen Monaten gestiegen, weil der Aktienkurs rund 20 Prozent unter seinem Jahreshoch notiert. Grund dafür ist das herausfordernde Marktumfeld: Der Krieg mit dem Iran hat zu einem Wiederaufflammen der Inflation geführt, was die Federal Reserve kürzlich veranlasste, die Zinssätze zum ersten Mal seit drei Jahren anzuheben.

Hypotheken-REITs wie AGNC reagieren äußerst sensibel auf Zinsänderungen. Steigende Zinsen belasten die Bewertung ihrer Hypothekenportfolios und damit den Aktienkurs.

Nachhaltigkeit der Dividende im Fokus

Der entscheidende Faktor für die Nachhaltigkeit der Dividende bei AGNC Investment ist nicht die Indexzugehörigkeit, sondern die Fähigkeit des Unternehmens, eine Rendite auf das Eigenkapital zu erwirtschaften, die über seinen Kapitalkosten liegt – also über Betriebskosten und Dividendenzahlungen.

In der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal gab das Unternehmen an, dass seine aktuellen Renditen im Bereich von 15 bis 17 Prozent liegen. CEO Federico bezeichnete dies als „gut mit den wirtschaftlichen Gegebenheiten unserer Dividende übereinstimmend“. Solange AGNC diese Renditen erzielen kann, ist die Dividende gedeckt.

Fazit: Meilenstein, aber kein Garant

Die Aufnahme in den S&P MidCap 400 ist ein wichtiger Schritt für AGNC Investment, insbesondere da immer mehr Anleger passive Investments wie ETFs bevorzugen. Die Indexaufnahme macht die Dividende jedoch nicht automatisch sicherer.

AGNC wird aufgrund seiner Exposition gegenüber Zinsschwankungen stets eine einkommensorientierte Aktie mit höherem Risiko bleiben. Die Zinsentwicklung beeinflusst die Renditen seiner Hypothekengeschäfte erheblich. Sollten die Renditen nicht mehr mit den Kosten übereinstimmen, könnte das Unternehmen gezwungen sein, die Dividende erneut zu kürzen. Anleger sollten dies bei ihrer Anlageentscheidung berücksichtigen.

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