3 KI-Aktien vor der nächsten Fed-Zinsentscheidung kaufen
Drei KI-Infrastrukturwerte als Kaufempfehlung vor der nächsten Fed-Zinsentscheidung im Oktober.
Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) hat ihren ersten Zinsanstieg seit 2023 vollzogen und den Leitzins auf einen Zielbereich von 3,75 bis 4 Prozent angehoben. Die nächste Zinsentscheidung steht bei der Zusammenkunft am 27. und 28. Oktober an. Für Anleger bietet sich nun ein Zeitfenster, um ihre Portfolios entsprechend auszurichten.
Sollte die Fed erneut einen restriktiveren Kurs einschlagen, gewinnen Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum und langfristigen Investitionsplänen an Attraktivität. Künstliche Intelligenz (KI) passt genau in diese Beschreibung. Drei KI-Infrastrukturwerte stechen als Kaufempfehlungen vor der nächsten Entscheidung besonders hervor.
Qualcomm: Vom Mobilchip-Hersteller zum KI-Infrastruktur-Lieferanten
Qualcomm Technologies hat sich den Großteil seiner Existenz als Mobilchip-Hersteller positioniert. Doch jüngste Entwicklungen zeigen ein Unternehmen, das mehr Anteile an der KI-Wertschöpfungskette erobern will. Anfang September kündigte Qualcomm eine generationsübergreifende Produktzusammenarbeit mit Amazon an, um maßgeschneiderte KI-Chips und optische Konnektivität für die Rechenzentren von Amazon Web Services zu entwickeln.
Laut Reuters ermöglicht der Deal Amazon, im Laufe der Zeit bis zu 60 Milliarden Dollar an Qualcomm-KI-Rechenzentrumprodukten zu kaufen. Zudem beinhaltet er Optionen (Warrants), die mit fortschreitenden Käufen ausgeübt werden können. Dadurch entsteht eine finanzielle Verknüpfung zwischen den beiden Unternehmen.
Qualcomm ist bereits ein wichtiger Akteur in der neuen Generation KI-gestützter PCs. Die Snapdragon-X-Serie-Chips treiben viele der ersten Copilot+-PCs an. Dies verschafft dem Unternehmen einen Fuß in der Tür sowohl bei den Geräten, die der Nutzer täglich benutzt, als auch bei der Cloud-Infrastruktur, die die Modelle im Hintergrund betreibt.
Die Strategie von Qualcomm, seine Umsatzchancen über Consumer-Geräte und Verträge zu streuen, anstatt sich auf einen einzelnen Faktor zu verlassen, erscheint vielversprechend. Während die Fed über eine weitere Zinserhöhung debattiert, ist der Besitz eines Chipherstellers, der gerade eine langfristige Partnerschaft mit einem Hyperscaler eingegangen ist und in einer neuen PC-Kategorie verankert ist, eine Möglichkeit, in KI-Ausgaben zu investieren, die weniger anfällig für Schwankungen einzelner Quartalsdaten sind.
Marvell Technology: Superschnelle Datenautobahnen für KI-Rechenzentren
Marvell Technology hat sich zu einem der wichtigsten Lieferanten der „Leitungsinfrastruktur" in KI-Rechenzentren entwickelt. Zu Beginn dieses Jahres stellte Marvell den branchenweit ersten Switch mit 102,4 Terabit pro Sekunde vor, der speziell für KI- und Cloud-Rechenzentrum-Infrastrukturen konzipiert wurde. Ziel ist es, große Cluster von Beschleunigern mit geringerem Stromverbrauch und Latenzzeit zu verbinden.
Vereinfacht gesagt: Marvell hat einen superschnellen Datenverkehrscontroller für Computer entwickelt, der tausenden KI-Chips ermöglicht, schneller miteinander zu kommunizieren, während gleichzeitig weniger Strom verbraucht wird. Auf Konferenzen in diesem Monat war das Management eindeutig darin, dass KI-Netzwerke, optische Konnektivität und kundenspezifisches XPU-Silizium die Umsatzentwicklung in den kommenden Jahren nach oben treiben.
Dies ist im Kontext der Fed relevant. Wenn die Fed die Zinsen erhöht, werden Projekte, die verzögert werden können, in der Regel zuerst zurückgestellt. Die Neustrukturierung der Rechenzentrumsinfrastruktur, um immer größere KI-Arbeitslasten zu bewältigen, lässt sich jedoch nur schwer hinauszögern. Daher sollte dies einige Finanzierungen binden und Marvell zugutekommen. Für Anleger, die auf die Fed-Sitzung im Oktober blicken, bietet Marvell Exposure zur KI-Infrastruktur, die eher auf langfristiger Kapazitätsplanung als auf diskretionärer Konsumentennachfrage basiert.
Super Micro Computer: Komplette KI-Systeme aus einer Hand
Super Micro Computer steht eine Ebene höher als Marvell. Das Unternehmen entwirft und vertreibt komplette Server- und Speichersysteme, die für KI-, High-Performance-Computing- und Cloud-Arbeitslasten optimiert sind. Super Micro baut leistungsstarke Computersysteme mit AMD-Chips, die große Mengen an KI-Arbeit parallel verarbeiten können.
Das Unternehmen gibt laut Reuters an, bereits über Bestellungen im Wert von etwa 60 Milliarden Dollar im Bereich KI zu verfügen. Sein Wachstum hängt daher mehr davon ab, ob Kunden riesige KI-Rechenzentren bauen, als von einer kleinen Änderung des Fed-Zinssatzes. Es bestehen weiterhin Herausforderungen wie Wettbewerb, Kühlung und Lieferengpässe, doch Super Micro verkauft bereits heute die Ausrüstung, die zum Bau dieser KI-Systeme benötigt wird.
Die Einschätzung ähnelt der bei Marvell: Es stehen einfach zu viel Kapital und Arbeitslasten für dieses Unternehmen bereit, als dass ein Fed-Zinsanstieg den Aktienkurs nachhaltig schädigen könnte. Für deutsche Anleger, die nach einem Einstieg in KI-Infrastruktur suchen, bieten alle drei Unternehmen eine Möglichkeit, von langfristigen Trends zu profitieren, die weitgehend unabhängig von kurzfristigen Zinsentscheidungen der Fed sind.