Yen fällt auf 163 – Ölrisiken belasten asiatische Währungen

Der japanische Yen hat am Mittwoch die Marke von 163 pro US-Dollar durchbrochen und damit den schwächsten Stand seit 1986 erreicht. Das Währungspaar USD/JPY stieg zeitweise um bis zu 0,5 Prozent auf 163,24 pro Dollar. Steigende Renditen amerikanischer Staatsanleihen und hohe Rohölpreise stützten den Greenback, während Anleger weiterhin auf Anzeichen einer offiziellen Intervention aus Tokio warteten.

Der US Dollar Index gab geringfügig auf 101,15 nach, nachdem er über Nacht aufgrund erneuter geopolitischer Spannungen und höherer Treasury-Renditen über die Marke von 101 gestiegen war. Die Bewegung des Yen erfolgte trotz der Bewertung des wirtschaftspolitischen Entwurfs „Honebuto no Hoshin" von Premierministerin Sanae Takaichi. Dieser Plan sieht bis zum Geschäftsjahr 2040 öffentliche und private Investitionen von mehr als 370 Billionen Yen (umgerechnet rund 2,3 Billionen US-Dollar) vor, um Japans langfristige Wachstumsrate auf über 1 Prozent zu heben.

Unabhängigkeit der Bank of Japan bekräftigt

Der wirtschaftspolitische Plan bekräftigt zudem die geldpolitische Unabhängigkeit der Bank of Japan trotz der expansiven Fiskalpolitik der Regierung. Dies dämpfte Sorgen, dass die Notenbank unter Druck geraten könnte, eine weitere geldpolitische Straffung zu verzögern. „Wir glauben, dass diese Bekräftigung Spekulationen dämpfen sollte, wonach die BOJ bei Zinserhöhungen zögern könnte, um die Wachstumsagenda der Regierung zu unterstützen, und somit zur Verankerung des Yen beitragen wird", sagte Wei Liang Chang, Devisen- und Kreditstratege bei DBS. Er fügte hinzu, dass stabile Renditen japanischer Staatsanleihen darauf hindeuten, dass die Märkte den fiskalpolitischen Kurswechsel der Regierung weitgehend eingepreist haben.

Die allgemeine Marktstimmung blieb von den Entwicklungen im Nahen Osten dominiert. US-Streitkräfte flogen die elfte Nacht in Folge Angriffe gegen den Iran, während die vom Iran unterstützten Huthi im Jemen mit einer Seeblockade gegen Saudi-Arabien drohten. Dies hielt die Sorgen um die weltweite Energieversorgung auf einem hohen Niveau.

Ölsensitive Währungen Südostasiens unter Druck

Höhere Rohölpreise erweisen sich als erheblicher Gegenwind für die weitgehend ölimportierenden Volkswirtschaften Asiens. Steigende Energiekosten verschlechtern in der Regel die Handelsbilanzen, erhöhen die importierte Inflation und belasten das Anlegervertrauen. Ölsensitive südostasiatische Währungen gerieten entsprechend unter Druck:

• USD/IDR (Indonesische Rupiah): +0,3%
• USD/THB (Thailändischer Baht): +0,4%
• USD/INR (Indische Rupie): +0,2%
• USD/MYR (Malaysischer Ringgit): +0,3%

Der südkoreanische Won zeigte sich dagegen vergleichsweise widerstandsfähig. Das Paar USD/KRW stieg lediglich um 0,2 Prozent auf 1.483,67 Won. In den vergangenen sechs Monaten hat der Won gegenüber dem US-Dollar sogar um 1,5 Prozent zugelegt und damit mehrere regionale Konkurrenten übertroffen.

Südkorea treibt Won-Internationalisierung voran

Anleger bewerteten den Fahrplan Südkoreas zur Internationalisierung seiner Währung. Der Plan umfasst die Einrichtung eines Offshore-Won-Marktes, den Ausbau der 24-Stunden-Handels- und Abwicklungsinfrastruktur, die Lockerung von Devisenvorschriften sowie die Erweiterung des Spektrums an auf Won lautenden Finanzanlagen. DBS erklärte, dass die Reformen die umfassenderen Bemühungen Seouls ergänzen, seine Position als globales Finanzzentrum zu stärken – einschließlich der Ambitionen, den MSCI-Status als entwickeltes Land und die Aufnahme in wichtige globale Anleiheindizes zu sichern.

Das Brokerhaus DBS sieht zudem eine moderate Erholung des Won in der zweiten Jahreshälfte 2026 als wahrscheinlich an. Als Treiber nennt DBS sich verringernde Zinsdifferenzen zwischen den USA und Südkorea, einen wachsenden Handelsbilanzüberschuss dank robuster Halbleiterexporte sowie verbesserte Kapitalflüsse.

Das Paar USD/AUD veränderte sich kaum bei 0,7001, während USD/NZD stabil bei 0,5827 notierte. Der Kiwi-Dollar hatte in der vorangegangenen Sitzung aufgrund stärker als erwartet ausgefallener Inflationsdaten zugelegt, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Reserve Bank of New Zealand im September verstärkte. Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Zinsentscheidung der Bank Indonesia am Mittwoch, bevor sich der Fokus auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag sowie die Sitzungen der Bank of Japan und der US-Notenbank Federal Reserve in der nächsten Woche verlagert.