Warum der Fokus jetzt auf Energie-Aktien liegen sollte
Zyklisch betrachtet sollte Öl in den nächsten Monaten wieder zu den Gewinnern gehören.
Das Bemerkenswerte an der Zyklizität ist die Verzögerungszeit zwischen Nachfrage- und Angebotsinputs. Es handelt sich jedes Mal um einen Phasenübergang, der in aufeinanderfolgenden Übergängen im Laufe der Zeit weiterhin Verwüstung anrichtet und Chancen schafft. Der Raum des Öls ist in dieser Dynamik so offensichtlich wie alles andere auch: Die Ölproduzenten steigern die Produktion in einer Herde, bis die Nachfrage sinkt und sie auf einem Felsvorsprung zurückbleiben. Dann stürzt der Ölpreis ab, und die Produzenten kürzen alle die Produktion und stellen die Nachfrage nach Öldienstleistungen ein, was schließlich zu einem Angebotsschock führt, der den Preis wieder in die Höhe treibt. Möglicherweise stehen wir am Rande einer dramatischen Version dieser letzten Phase, in der der Ölpreis potenziell in die Höhe schnellen könnte, da die Produzenten sich weigern, mehr Kapazitäten zu schaffen, aus Angst vor einer weiteren Welle wirtschaftlicher Stilllegungen aufgrund der steigenden Zahl von Coronavirusinfektionen, Krankenhausaufenthalten und Todesfällen in den letzten Wochen. Dennoch steigt die Nachfrage weiter an. Der Grund für die große Vorsicht der Führungskräfte der Ölgesellschaften liegt in dem schweren Trauma, das sie im April und Mai erlitten, als der Rohölpreis zum ersten Mal überhaupt ins Minus geriet und irgendwann auf -40 $/bbl abstürzte. Dieses Trauma droht immer noch bei Kapazitätsentscheidungen - die PTSD bestimmt den Tag, und Ausschüsse, Vorstände und Berater sind unter solchen Bedingungen nie mutig. Das ist eine potenziell explosive Kombination und droht, uns in einen Angebotsschock zu stürzen, der den Ölpreis drastisch in die Höhe treibt und schließlich einen plötzlichen Investitionsansturm auslöst: Händler in Ölvorräte, Produzenten in den Boden und Geld in die Dienstleister. Im Moment sind die Vorräte im Weltraum für einen Fehlschlag bestimmt, was eine potenziell mächtige Gelegenheit im Vorfeld einer Änderung des Status quo darstellt. Vor diesem Hintergrund werfen wir einen Blick auf einige der interessanteren verwandten Namen, darunter ConocoPhillips (NYSE:COP), American Energy Partners Inc (OTCMKTS:AEPT), Pioneer Natural Resources Co (NYSE:PXD) und Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG). ConocoPhillips (NYSE:COP) profiliert sich als ein Unternehmen, das weltweit nach Erdöl, Bitumen, Erdgas, verflüssigtem Erdgas (LNG) und Erdgasflüssigkeiten sucht, produziert, transportiert und vermarktet. Das Unternehmen ist in erster Linie in den Bereichen konventionelle und dichte Ölreservoirs, Schiefergas, Schweröl, LNG, Ölsand und anderen Produktionsbetrieben tätig. Sein Portfolio umfasst unkonventionelle Projekte in Nordamerika, konventionelle Anlagen in Nordamerika, Europa, Asien und Australien, verschiedene LNG-Entwicklungen, Ölsandanlagen in Kanada und eine Bestandsaufnahme konventioneller und unkonventioneller Explorationsmöglichkeiten. ConocoPhillips (NYSE:COP) gab kürzlich die Beförderung von William L. Bullock, Jr., Präsident der Abteilung Asien-Pazifik-Nahost, zum Executive Vice President und Chief Financial Officer (CFO) mit Wirkung vom 1. September 2020 bekannt. Er wird Don E. Wallette, Jr. ersetzen, der nach 39 Jahren im Unternehmen in den Ruhestand tritt. Selbst angesichts dieser Nachricht hat COP in der letzten Woche nicht wirklich viel unternommen, und die Aktien verzeichneten in diesem Zeitraum keine Nettobewegung. ConocoPhillips (NYSE:COP) erzielte einen Umsatz von 6,1 Milliarden Dollar, wie aus dem jüngsten Quartalsfinanzbericht des Unternehmens hervorgeht. Das ergibt eine sequentielle Wachstumsrate von -20% im Quartalsvergleich auf der obersten Zeile. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über eine starke Bilanz mit einem Cash-Bestand, der die kurzfristigen Verbindlichkeiten bei weitem übersteigt ($7,9 Mrd. gegenüber $6,1 Mrd.). American Energy Partners Inc. (OTCMKTS:AEPT) ist zweifellos der spekulativste und am wenigsten erprobte Name auf dieser Liste. Aber es ist aufgrund dieses Status auch der vom Markt am wenigsten voll bewertete, und wir können bereits jetzt ein starkes Argument für das Interesse erkennen, wenn man sich das enorme Wachstum vor Augen hält, das mit fast 1.500% Umsatzwachstum in letzter Zeit im Vergleich zu seiner Leistung Anfang letzten Jahres zu verzeichnen war. Die Unternehmensgruppe konzentriert sich auf die Bereitstellung von Lösungen in Märkten, in denen Energieerzeugung und Wassersanierung auf Technologie treffen. Gemeinsam sind die Tochtergesellschaften im Energiedienstleistungssektor sowie in der Planung, im Bau und im Betrieb von regionalen Wasseraufbereitungsanlagen tätig, die den Industrie-, Energie- und Regierungssektor bedienen. Das Unternehmen konzentriert sich auf den Erwerb von Cashflow-Liegenschaften und -Vermögenswerten, zu denen nicht in Betrieb befindliche Ölquellen, Dienstleistungsunternehmen, Ingenieurdienstleistungsunternehmen und andere Energieanlagen gehören, die auf dem besten Weg sind, einen positiven Cashflow zu erzielen. American Energy Partners Inc (OTCMKTS:AEPT) gab gerade bekannt, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Oilfield Basics, LLC, ein Branchenführer im Bildungsmarketing von Themen der Öl- und Gasindustrie, eine strategische Partnerschaft mit WellDatabase, einem führenden Anbieter von Öl- und Gasdaten und -analysen, eingegangen ist. Der Pressemitteilung zufolge bietet diese Partnerschaft Oilfield Basics unvergleichliche Daten und Analyse-Tools für die Verfasser von Inhalten und WellDatabase eine fertige Bildungsplattform, auf der die Analytik-Expertise von WellDatabase hervorgehoben werden kann. Das kombinierte Talent und die strategische Positionierung der Unternehmen.