Wall Street demokratisiert anspruchsvolles Quant-Trading für breitere Anlegerkreise
Große US-Banken wie JPMorgan und Goldman Sachs verkaufen systematische Handelsstrategien nun auch an Pensionskassen, Stiftungen und Family Offices.
Die Wall Street hat eine neue Einnahmequelle entdeckt: den Verkauf hochentwickelter, regelbasierter Anlagestrategien an ein breiteres Anlegerpublikum. JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup und weitere Großbanken konkurrieren intensiv um Kunden, die bislang keinen Zugang zu solchen Methoden hatten. Im Mittelpunkt stehen sogenannte Quantitative Investment Strategies – kurz QIS.
QIS-Produkte führen Handelsgeschäfte automatisch auf Basis vordefinierter Regeln aus. Hedgefonds setzen derartige Quant-Strategien bereits seit Langem ein. Nun greifen jedoch auch Pensionskassen, Stiftungen, Family Offices und andere institutionelle Investoren verstärkt auf diese Ansätze zurück. Auch bei Vermögensverwaltern steigt das Interesse wohlhabender Privatanleger an diesen Produkten sprunghaft an.
Künstliche Intelligenz befeuert das Interesse
Ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung ist die Sorge, dass traditionelle Anlageansätze im Zeitalter der künstlichen Intelligenz nicht mehr wettbewerbsfähig sind. Viele Investoren zweifeln daran, ob klassische Fundamentalanalyse mit der zunehmenden Geschwindigkeit und Komplexität der modernen Märkte noch mithalten kann. Diese Skepsis öffnet der regelbasierten, datengetriebenen Methodik neue Türen.
Elmer Huh, Chief Investment Officer des Murdock Trust – einer Stiftung im pazifischen Nordwesten der USA –, bringt die Stimmung vieler Investoren auf den Punkt: „Die Geschwindigkeit des Marktes nimmt zu, und wir sind nicht mehr von Managern überzeugt, die sich primär auf die Fundamentalanalyse verlassen." Er ergänzt: „Wir glauben, dass wir uns mit einem quantitativen Ansatz wesentlich schneller anpassen können."
Milliardenportfolio setzt auf Goldman Sachs
Das Murdock Trust hat bereits konkrete Schritte unternommen. Seit Dezember hat die Stiftung 3 Prozent ihres 2,1 Milliarden US-Dollar schweren Anlageportfolios in QIS-Fonds umgeschichtet, die von Goldman Sachs Asset Management verwaltet werden. Das entspricht einem Betrag von rund 63 Millionen US-Dollar – ein klares Signal, dass institutionelle Anleger den Worten Taten folgen lassen.
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Zur AktienanalyseFür deutsche Privatanleger und institutionelle Investoren ist diese Entwicklung von besonderer Relevanz. Der Trend zeigt, dass quantitative Anlagestrategien nicht länger eine Domäne weniger hochspezialisierter Hedgefonds sind. Vielmehr öffnet sich der Markt für eine breitere Investorenbasis, die von systematischen, emotionsfreien Handelsansätzen profitieren möchte.
Die Konkurrenz unter den Großbanken um dieses wachsende Kundensegment dürfte den Wettbewerb weiter anheizen – und möglicherweise auch die Kosten für QIS-Produkte langfristig senken. Für Anleger, die bislang keinen Zugang zu solchen Strategien hatten, könnte sich damit ein neues Fenster öffnen.
