US-Futures fallen: Alphabet unter Druck, Microsoft und Samsung überzeugen
Die Nasdaq-100-Futures verlieren 1,4 Prozent, während Alphabet nach verfehlten Quartalszahlen einbricht und Microsoft mit starkem Azure-Wachstum punktet.
Die US-Aktienfutures gaben am frühen Donnerstag leicht nach, da die Anleger die jüngste Runde der Quartalszahlen von Hyperscalern verarbeiten. Die Nasdaq-100-Futures verloren 1,4 Prozent, die S&P-500-Futures sanken um 0,5 Prozent, während die Dow-Futures um 0,3 Prozent zulegten. Im Zentrum stehen gegensätzliche Signale aus der Tech-Branche: Während Microsoft nach starken Cloud-Zahlen zulegte, brach Alphabet nach enttäuschenden Ergebnissen ein.
Alphabet unter Druck, Microsoft überzeugt
Im After-Hours-Handel kletterte Microsoft um 3 Prozent, nachdem das Wachstum im Cloud-Infrastrukturgeschäft Azure dazu beigetragen hatte, sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn im ersten Quartal des Geschäftsjahres die Erwartungen zu übertreffen. Das steht in scharfem Kontrast zu Alphabet: Die Aktie rutschte um 9 Prozent ab, nachdem der bereinigte Gewinn je Aktie und der Umsatz im dritten Quartal die Erwartungen verfehlten. Zudem wies das Unternehmen einen negativen Free Cash Flow von 9,07 Milliarden Dollar aus. Alphabet behielt seine Prognose für die Kapitalausgaben für das Gesamtjahr bei 195 bis 205 Milliarden Dollar bei.
Die Ergebnisse fallen in eine Phase, in der der Handel mit künstlicher Intelligenz (KI) im Fokus steht. KI-Aktien wie der iShares Semiconductor ETF (SOXX) und der Roundhill Memory ETF (DRAM) haben den Großteil des Oktobers über eine schwierige Phase durchlaufen, sich zuletzt jedoch wieder erholt. Chips halfen dabei, den breiteren Markt am Mittwoch zu stützen: Der S&P 500 stieg zum dritten Tag in Folge, als Micron Technology um fast 6 Prozent und Broadcom um mehr als 2 Prozent zulegten. Auch der tech-lastige Nasdaq Composite verbuchte einen knappen Gewinn von 0,3 Prozent.
Fed hält Zinsen stabil
Am frühen Mittwoch beschloss die Federal Reserve, die Zinsen stabil zu halten. Der Leitzins der Notenbank verbleibt damit in einem Bereich zwischen 3,75 und 4 Prozent. Die Entscheidung zur Zinspause war weithin erwartet worden, nachdem das Federal Open Market Committee im September eine Erhöhung um drei Viertel Prozentpunkte vorgenommen hatte. Diesmal wiesen die politischen Entscheidungsträger darauf hin, dass die Inflation „nach wie vor hoch“ sei, betonten aber, auf die „Akkumulation weiterer Informationen“ zu warten, bevor weitere Schritte unternommen würden.
„Die Entscheidung der Fed kann marginal als leicht dovish interpretiert werden, aber wir betrachten sie eher als Ausdruck von Geduld denn als Abkehr von einer restriktiven Ausrichtung“, sagte Daniel Siluk, Leiter für globale kurzfristige Anlagen und Liquidität bei Janus Henderson Investors. „Die Tür für weitere Verschärfungen bleibt offen, aber das Komitee scheint bereit zu sein, abzuwarten, ob eingehende Daten die Notwendigkeit zusätzlicher Maßnahmen bestätigen.“
Asien gemischt, Samsung und Advantest im Fokus
In Asien zeigten sich die Märkte uneinheitlich. Japans Nikkei 225 legte um 0,42 Prozent zu, während der Topix um 0,38 Prozent nachgab. Der KOSPI fiel um 2,14 Prozent, der Kosdaq um 2,75 Prozent. Australiens Leitindex S&P/ASX 200 lag 0,46 Prozent höher, Hongkongs Hang-Seng-Index stand unverändert, Chinas CSI 300 verlor 1,20 Prozent.
Samsung Electronics meldete für das dritte Quartal einen operativen Gewinn, der grob den Analystenerwartungen entsprach, getrieben von der wachsenden Nachfrage nach fortschrittlichen KI-Speicherchips. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 126,88 Prozent und gegenüber dem Vorquartal um 13,85 Prozent, der operative Gewinn legte im Jahresvergleich um 783,11 Prozent zu. Zudem kündigten Samsung und fünf Tochtergesellschaften eine gemeinsame Investition von 1 Milliarde Dollar in das von KKR unterstützte Helix Digital Infrastructure an, wobei Samsung 500 Millionen Dollar beisteuert. Das Unternehmen ging außerdem eine Partnerschaft mit dem französischen KI-Startup Mistral AI ein und führte dessen Series-D-Finanzierungsrunde an.
Die Aktien von Advantest stiegen um mehr als 8 Prozent, nachdem der Anbieter von Testlösungen für Halbleiter seine Jahresprognose anhob. Der Nettogewinn im zweiten Quartal belief sich auf 193,3 Milliarden Yen gegenüber 79,6 Milliarden Yen im Vorjahr, der Nettoumsatz stieg um mehr als 81 Prozent auf 477,7 Milliarden Yen. Das Unternehmen erwartet, dass die Branche versorgungseingeschränkt bleibt, solange geopolitische Risiken und makroökonomische Faktoren ausbleiben.
Ausblick: PCE-Daten und Amazon-Zahlen
Anleger erhalten am Donnerstag weitere Einblicke in die Wirtschaftslage. Veröffentlicht wird der Bericht zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September, ein bevorzugter Inflationsindikator der Fed. Hinzu kommen die erste Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für das dritte Quartal und die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen. Auf der Gewinnseite richten sich die Blicke auf Caterpillar und Eli Lilly am Morgen, gefolgt von Amazon und Intel nach Börsenschluss.
Für Amazon erwarten Analysten einen Umsatz von 202,22 Milliarden Dollar, knapp über der oberen Grenze des Guidance-Bereichs von 197 bis 202 Milliarden Dollar. Besonderes Augenmerk gilt dem Cloud-Geschäft AWS, für das die Konsensschätzungen ein Umsatzwachstum von 37,8 Prozent im Jahresvergleich vorsehen. Die Amazon-Aktie ist im Jahr 2026 bisher um 10 Prozent gestiegen.
Im erweiterten Handel bewegten sich weitere Einzelwerte deutlich: ServiceNow stürzte um 18 Prozent ab, nachdem das Unternehmen mit einem bereinigten Gewinn von 1 Dollar je Aktie die Konsensschätzung von 1,02 Dollar verfehlte. Die Aktien des Optikherstellers Lumentum sprangen um 11 Prozent an, nachdem Bloomberg News berichtet hatte, dass Marvell Technology Gespräche über einen Kauf führt; Marvell verlor mehr als 8 Prozent.