US-Erdölproduzenten widersetzen sich der Forderung nach mehr Ölförderung
Westliche Politiker kritisieren, dass die Gewinne an die Aktionäre zurückfließen, statt in neue Produktion zu investieren
Die größten amerikanischen Öl- und Gasproduzenten halten das Angebot unter Verschluss und widersetzen sich den Aufforderungen der Regierung Biden, die Produktion zu erhöhen, obwohl die durch den russischen Krieg in der Ukraine in die Höhe schießenden Treibstoffpreise für hohe Gewinne sorgen.
Führende Schieferöl- und -gasproduzenten wie ConocoPhillips, Pioneer Natural Resources und Devon Energy haben in diesem Monat einen starken Anstieg ihrer Gewinne im zweiten Quartal bekannt gegeben, da die hohen Rohöl- und Erdgaspreise die Kassen der Branche füllen.
Die Führungskräfte sagen jedoch, dass sie weiterhin unter dem Druck der Wall Street stehen, den Gewinn durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Investoren zurückzugeben, anstatt viel Geld für die Steigerung der Produktion auszugeben.
"Solange wir keine Aktionäre haben, die uns sagen, dass wir diese hohen Dividenden nicht mögen, sind wir absolut dagegen. Wir sind mit Ihrem Aktienrückkaufprogramm nicht einverstanden. Wir wollen, dass Sie zu einem Wachstumsmodell zurückkehren", sagte Rick Muncrief, Vorstandsvorsitzender von Devon Energy, einem der größten Produzenten im Schiefergebiet, gegenüber Analysten. "Solange wir das nicht sehen, sehe ich keinen Grund, unsere Strategie zu ändern".
Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass die Ölgesellschaften und ihre Aktionäre von den Forderungen der Politiker nach mehr Öl- und Gaslieferungen unbeeindruckt bleiben, nachdem der Einmarsch Russlands in der Ukraine die Kraftstoffpreise in die Höhe getrieben hat. Die Energiepreise haben die Inflationsraten in den USA und Europa auf ein Niveau getrieben, das seit 40 Jahren nicht mehr erreicht wurde.
US-Präsident Joe Biden und andere westliche Politiker haben die Entscheidung der Ölgesellschaften kritisiert, ihre Gewinne an die Aktionäre weiterzuleiten, anstatt in neue Förderanlagen zu investieren, die zu einer Eindämmung der Preise beitragen würden.
In den letzten zehn Jahren wurde die US-Schieferölindustrie für ihre ungezügelten Ausgaben berüchtigt, die zwar zu einem Anstieg der Fördermenge führten, den Aktionären jedoch hohe Verluste einbrachten und die Unternehmen tief in die Schuldenfalle trieben.
Der jetzt verfolgte Ansatz hat das Wachstum des Ölangebots des Landes im Vergleich zu den letzten Jahren, als die Rohstoffpreise hoch waren, verlangsamt. Nach Angaben der Energy Information Administration produzieren die USA täglich etwa 12,1 Mio. Barrel Rohöl. Das sind etwa 800.000 Barrel pro Tag mehr als vor einem Jahr, aber immer noch weit entfernt von den Höchstständen vor der Koronavirus-Pandemie.
Der Produktionsanstieg in diesem Jahr ist in erster Linie auf private Betreiber zurückzuführen, die nicht unter dem gleichen Druck der Aktionäre stehen, ihre Investitionen zu begrenzen.
Occidental Petroleum sagt, dass es sich immer noch darauf konzentriert, einen größeren Teil der Schulden, die es für den Kauf von Anadarko Petroleum aufgenommen hat, im Jahr 2019 zurückzuzahlen und seine Dividende anzuheben. Im Moment ist es besser, Geld in die eigenen Aktien zu stecken, als die Produktion zu erhöhen.
"Wir haben nicht das Bedürfnis, die Produktion zu steigern", sagte die Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Vicki Hollub. "Wir sind der Meinung, dass eine Investition in unsere eigenen Aktien im Moment einer der besten Werte ist". Die Berkshire Hathaway des Milliardärs Warren Buffett hat einen Anteil von fast 20 Prozent an Occidental aufgebaut und dazu beigetragen, dass sich der Aktienkurs im vergangenen Jahr mehr als verdoppelt hat.
In diesem Jahr hat sich die Lage der Schiefergasindustrie nach den hohen Verlusten während der Pandemie wieder gebessert, obwohl die Angst vor einer Rezession die Aussichten erneut getrübt hat.
Der börsengehandelte S&P Öl- und Gasproduzenten-Fonds ist gegenüber seinem jüngsten Höchststand Anfang Juni um etwa 26 Prozent gesunken, liegt aber in diesem Jahr immer noch um 25 Prozent im Plus und sticht damit in einem düsteren Jahr für den Gesamtmarkt hervor.
Viele Ölmanager sind jedoch der Meinung, dass die Unterbrechung des Angebots infolge der russischen Invasion in der Ukraine die Rohölpreise selbst bei einem verlangsamten Wirtschaftswachstum nach unten drücken wird.
"Was dieses Mal etwas anders ist, ist die Tatsache, dass die Welt immer noch einen chronischen Mangel an physischen Barrel hat und es nicht viele freie Kapazitäten gibt, um diese Lücke zu füllen", sagte Travis Stice, Geschäftsführer von Diamondback Energy. "Die makroökonomische Situation sieht für die Energiepreise in den nächsten Jahren ziemlich positiv aus, auch wenn ich weiß, dass es zu einer Rezession kommen wird.