US-Erdgasexportfieber durch Kosten und Klimasorgen gedämpft
Lieferanten müssen die europäische Nachfrage nach LNG mit dem langfristigen Ziel abwägen, den Verbrauch fossiler Brennstoffe zu reduzieren
Ein Schiff, das an einer Anlegestelle an der Küste von Louisiana angedockt hat, fordert seine Ladung an verflüssigtem Erdgas ein. Auf einem Rohr bildet sich Eis, während der aus Feldern in Texas und Pennsylvania geförderte gekühlte Kraftstoff in den isolierten Laderaum des Tankers für den Transport nach Übersee geleitet wird.
Das Exportterminal Sabine Pass von Cheniere Energy ist eines von sieben Terminals in den USA, die alle auf Hochtouren laufen, um einen globalen Markt zu versorgen, der verzweifelt nach Energie sucht.
Das Ziel Europas, als Reaktion auf Moskaus Krieg in der Ukraine die Abhängigkeit von russischem Erdgas zu verringern, dürfte für die LNG-Exportunternehmen in den USA, dem größten Gasproduzenten der Welt, ein Segen sein. Die Anleger dieser spezialisierten Unternehmen sind optimistisch, was sich im jüngsten Allzeithoch des Aktienkurses von Cheniere widerspiegelt.
Doch die Aussichten für mehr als ein Dutzend neuer amerikanischer Verflüssigungsprojekte bleiben höchst ungewiss, da die Baukosten steigen, der US-Gaspreis in die Höhe schießt und die Klimapolitiker eine langfristige Abkehr von fossilen Brennstoffen und den damit verbundenen Emissionen anstreben. Selbst die am weitesten fortgeschrittenen Projekte werden Jahre brauchen, um die Welt mit zusätzlichen Lieferungen zu versorgen.
Die USA begannen vor sechs Jahren mit dem Versand von LNG aus Schiefergas, als neue, durch Fracking freigesetzte Vorkommen Cheniere dazu veranlassten, eine Exportinfrastruktur in Sabine Pass zu bauen, die ursprünglich für Importe gedacht war.
Die gesamte LNG-Kapazität in den USA beläuft sich inzwischen auf 120 Mrd. Kubikmeter pro Jahr. Drei weitere Anlagen, die bis 2025 in Betrieb gehen sollen, werden 70 Mrd. Kubikmeter an neuer Kapazität bringen. Für weitere Anlagen im Wert von 206 Mrd. Kubikmetern liegt die Genehmigung der Bundesbehörden vor, sie warten jedoch noch auf das endgültige grüne Licht ihrer Geldgeber.
Die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, kündigte im vergangenen Monat eine Vereinbarung mit US-Präsident Joe Biden an, wonach die EU den langfristigen Bedarf an weiteren 50 Milliarden Kubikmetern LNG pro Jahr garantieren würde. Diese Mengen würden einen Teil der 155 Mrd. Kubikmeter Gas ausgleichen, die die EU im vergangenen Jahr aus Russland importiert hat.
"Ich glaube, jeder hat in den letzten drei bis vier Wochen einen enormen Aufschwung gespürt", sagte Dan Brouillette, ehemaliger US-Energieminister in der Trump-Regierung und jetzt Präsident von Sempra Infrastructure, das eine Mehrheitsbeteiligung an der Cameron LNG-Anlage in Louisiana hält. Die Einstellung der Europäer zu amerikanischen fossilen Brennstoffen habe sich grundlegend geändert", sagte er.
Führungskräfte von US LNG glauben nun, dass eine weitere Welle von Neubauten unmittelbar bevorstehen könnte.
"Die Zukunft für amerikanisches LNG ist unvorhersehbar", sagte Michael Smith, Geschäftsführer von Freeport LNG, das südlich von Houston ein Exportterminal betreibt. "Europa hat erkannt, dass es LNG braucht, und glaubt nicht mehr, dass es diese [Energiekrise] nur mit erneuerbaren Energien überwinden kann. . . Das ist ein großer positiver Schritt."
Jack Fusco, Geschäftsführer des in Houston ansässigen Unternehmens Cheniere, bezeichnete die Entscheidung Europas, Erdgas in seine grüne Taxonomie aufzunehmen, und seine Entscheidung, sich von russischer Energie zu lösen, als "positive" Anzeichen für eine "realistischere Sicht" der Rolle von LNG für die Energiesicherheit und den Übergang zu saubereren Quellen.
Niemand erwartet, dass alle von den USA vorgeschlagenen Kapazitäten gebaut werden. LNG-Anlagen sind kostspielig und brauchen Jahre, um sich zu amortisieren. Bevor sie sich für den Bau entscheiden, müssen die Entwickler in der Regel Kaufverträge mit Kunden abschließen, die zwei Jahrzehnte oder länger laufen und mindestens 80 Prozent der Kapazität abdecken.
Analysten sind skeptisch, dass die EU-Garantie oder die weltweit steigenden LNG-Preise die Nachfrage so stark ankurbeln werden, wie es sich die Projektentwickler erhoffen, wenn man bedenkt, dass auch andere Anstrengungen unternommen werden, sich von kohlenstoffbasierter Energie abzuwenden. Die Brüsseler Erklärung zur Energiepolitik "RePowerEU", die im vergangenen Monat veröffentlicht wurde, zielte darauf ab, die Abhängigkeit von russischer Energie zu verringern, sprach aber auch von einer "schnelleren Reduzierung der Nutzung fossiler Brennstoffe" im Allgemeinen.
Die Befürworter von verflüssigtem Erdgas (LNG) in den USA behaupten, ihr Brennstoff sei eine weniger kohlenstoffintensive Stromquelle als Kohle, was bedeutet, dass er dazu beitragen könnte, die Emissionen in einigen Ländern rasch zu senken. Methanlecks aus der Gasinfrastruktur und die Kohlenstoffintensität der Exportanlagen über den gesamten Lebenszyklus können diese Behauptung jedoch in Frage stellen.
Die Projektentwickler sagen, dass sie durch den Einsatz von Technologien zur Kohlenstoffabscheidung die Emissionen senken können. Freeport hat elektrische Antriebe für seinen Gasverflüssigungsprozess installiert. Analysten zufolge ist das langfristige Interesse der europäischen Energieversorger jedoch noch ungewiss.
"Es gibt einen großen Kunden, der LNG will, aber man weiß nicht genau, für wie lange", sagte Nikos Tsafos, ein LNG-Experte am Center for Strategic and International Studies in Washington, mit Blick auf Europa. "Wenn überhaupt, dann versuchen sie, sehr schnell aus dem Gasgeschäft auszusteigen.
Unterbrechungen der Versorgungskette und angespannte Arbeitsmärkte können sich ebenfalls negativ auf neue Kapazitäten auswirken, räumten die Entwickler ein. Das neueste Terminal, Calcasieu Pass von Venture Global in Louisiana, wurde in nur 29 Monaten in Betrieb genommen, aber andere neue Projekte kommen langsamer voran. Die Kosten steigen, da die Inflation in der US-Wirtschaft rasant zunimmt.
"Wir sind hauptsächlich ein Stahlprojekt", sagte Smith. "Und die Stahlpreise haben sich in den letzten zwei Jahren verdoppelt".
Projekte, die früher 500 Mio. $ pro Million Tonnen LNG-Kapazität gekostet hätten, könnten jetzt eher bei 1 Mrd. $ liegen, so Smith.
Die US-Erdgaspreise sind im Vergleich zu Europa oder Asien immer noch günstig, aber sie sind kürzlich auf den höchsten Stand seit 2008 gestiegen und liegen jetzt bei über 7 $ pro Million britischer Wärmeeinheiten. Der starke Zustrom zu den LNG-Exportterminals ist eine der Ursachen für diesen Preisanstieg.
Die Verknappung des LNG-Angebots hat dazu geführt, dass eine Reihe wohlhabender Industrieländer um denselben kleinen Pool an LNG konkurrieren", so Clark Williams-Derry, Analyst am Institute for Energy Economics and Financial Analysis. Ärmere asiatische Länder, auf die die globale LNG-Industrie als Wachstumsmotor gesetzt hatte, könnten ihre Pläne für LNG-Importe überdenken, sagte er.
Der größte Teil des US-amerikanischen LNG, das nach Europa gehen könnte, ist bereits auf dem Weg dorthin und macht in diesem Jahr etwa 70 Prozent der Exporte aus. Die USA sind nicht in der Lage, eine plötzliche Unterbrechung der russischen Lieferungen sofort zu ersetzen, vor allem wenn die EU versucht, ihre Lager für den nächsten Winter aufzufüllen.
"Ich wünschte, ich hätte bessere Nachrichten für Europa, aber es wird mindestens fünf oder mehr Jahre dauern, bis wir etwas von dieser Größe erreicht haben", sagte Fusco.