US-Energiekonzerne stehen Schlange, um an die Börse zu gehen

Energieunternehmen planen in den USA in Rekordgeschwindigkeit den Gang an die Börse, da ein Sektor, der lange Zeit außer Gefecht war, von der erneuten Investitionsbereitschaft für Unternehmen profitiert, die solide Cashflows generieren, anstatt langfristiges Wachstum zu priorisieren.

Im Januar wurde TXO Energy Partners, ein in Texas ansässiger Öl- und Gasproduzent, das erste Energieunternehmen, das in den USA seit mehr als sechs Monaten an die Börse ging, und weitere neun Unternehmen im Energie- und Versorgungssektor haben in den letzten 90 Tagen öffentlich Initial Public Offering-Dokumente eingereicht oder aktualisiert, so Daten von Renaissance Capital.

Wenn diese Börsengänge wie geplant in diesem Jahr stattfinden, würde 2023 bereits das aktivste Jahr für Energie-IPOs seit 2017 werden, und Banker rechnen mit einem weiteren Schub an Deals in den kommenden Monaten.

Die Zahlen markieren eine Wiederbelebung für einen Sektor, der in den letzten Jahren Schwierigkeiten hatte, Geld zu beschaffen. Er war geprägt durch volatile Ölpreise, einem Überhang von schuldenfinanziertem Bohren, das enorme Verluste verursachte, und einem Unmut gegen verschmutzende Unternehmen unter umweltbewussten Investoren.

„Was wir jetzt sehen, ist eine viel bessere Beteiligung und eine breitere Palette von Investoren, die sich verfügbar machen, um sich IPOs im Energiesektor anzusehen“, sagte Justin Bowman, Leiter des Geschäftsbereichs Energieequity-Kapitalmärkte bei Stifel. „Die Pipeline baut sich weiter auf mit Namen, die in den letzten Jahren nicht wirklich Zugang zum IPO-Markt hatten.“

Fallende Aktienmärkte und steigende Zinsen machten es im letzten Jahr für Unternehmen in allen Sektoren schwierig, an die Börse zu gehen - nur zwei Energieunternehmen taten dies -, aber auch während der Boomjahre 2020 und 2021 blieben die Deals aus dem Sektor gedämpft, da Öl- und Gasproduzenten noch immer unter dem durch die Pandemie ausgelösten Preisverfall litten.

Energie und Versorgung machten nur drei der mehr als 270 traditionellen IPOs aus, die 2021 über 100 Millionen Dollar aufbrachten, so Dealogic. Sie machen mehr als ein Drittel der derzeitigen öffentlichen Pipeline ähnlich großer Deals aus.

Ein Wiedererstarken der Rohstoffpreise im Gefolge des russischen Überfalls auf die Ukraine und ein neues Augenmerk auf Bilanzdisziplin haben Energie zum am besten performenden Sektor im S&P 500 in den letzten beiden Jahren gemacht. Supermajors wie Exxon und Chevron sowie viele unabhängige Produzenten meldeten Rekordgewinne im Jahr 2022, die sie zur Tilgung von Schulden und zur Rückgabe von Cash an Aktionäre durch Dividenden und Aktienrückkäufe nutzten.