Unsere TOP 5: Darauf sollten Sie in diesen Tagen achten
Inflation, Aktien, Bank of England, EZB und China – das sollten Sie als Anleger aktuell wissen.
Da die US-Notenbank vor ihrer bevorstehenden Sitzung im September in ihre traditionelle Blackout-Periode eintritt, werden sich die US-Anleger in der kommenden Woche vor allem auf die Inflationszahlen für August konzentrieren. Der Zeitpunkt, zu dem die Zentralbanken ihre Konjunkturmaßnahmen zurückfahren, ist angesichts der Besorgnis über die steigende Inflation ein wichtiger Faktor für die Marktstimmung. Das Vereinigte Königreich wird ebenfalls die mit Spannung erwarteten Inflationsdaten sowie aktuelle Daten zur Beschäftigung und zu den Einzelhandelsumsätzen veröffentlichen. Auftritte von Vertretern der Europäischen Zentralbank könnten mehr Aufschluss über die in der vergangenen Woche getroffene Entscheidung geben, die Anleihekäufe zu reduzieren. In der Zwischenzeit werden die Daten aus China wahrscheinlich unterstreichen, dass sich das Tempo der Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verlangsamt. Hier ist das Wichtigste für den Start in die Woche. 1\. Inflation in den USA Die für Dienstag anstehenden Daten zur Verbraucherpreisinflation werden das Highlight des Wirtschaftskalenders sein, da eine Debatte darüber geführt wird, ob der derzeitige Inflationsschub nachlässt, wenn das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, das in den letzten Monaten zu Preissteigerungen geführt hat, nachlässt. Im Juli verlangsamte sich der Preisanstieg, blieb aber im Jahresvergleich auf einem 13-Jahres-Hoch, und es gibt erste Anzeichen dafür, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat. Marktbeobachter werden am Donnerstag auch auf die Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen achten, die voraussichtlich den zweiten Monat in Folge rückläufig sein werden, sowie auf die Berichte zur Industrieproduktion und die Daten der University of Michigan zur Verbraucherstimmung. 2\. Aktien Die für Dienstag erwarteten US-Inflationszahlen könnten die Richtung der Märkte in der kommenden Woche bestimmen, da befürchtet wird, dass die anhaltend steigende Inflation die US-Notenbank dazu veranlassen könnte, ihre Konjunkturmaßnahmen zurückzufahren. In den letzten Tagen haben mehrere Fed-Beamte angedeutet, dass der schwache US-Arbeitsmarktbericht vom August allein die Zentralbank nicht davon abhalten würde, ihre Anleihekäufe im Laufe des Jahres zu reduzieren. Trotz der Aussicht auf reduzierte Konjunkturpakete sagte Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management, er erwarte, dass die Zentralbanken die Zinssätze niedrig halten werden. "Dies ist positiv für die Aktienmärkte, insbesondere für die zyklischen und wertorientierten Bereiche des Marktes. Und obwohl dies die Suche nach Rendite erschwert, sehen wir weiterhin Chancen", schrieb er in einer Mitteilung an Kunden. 3\. Britische Daten In der vergangenen Woche warnte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, dass sich die wirtschaftliche Erholung im Vereinigten Königreich verlangsamt, so dass die Daten zur Inflation, zur Beschäftigung und zu den Einzelhandelsumsätzen in dieser Woche genau beobachtet werden, insbesondere im Vorfeld der bevorstehenden Sitzung der BoE am 23. September. Die Daten für Juli zeigen, dass sich die Inflation auf 2 % verlangsamt hat, während die Einzelhandelsumsätze im Vergleich zum Vormonat um 2,5 % gesunken sind. Angesichts des Arbeitskräftemangels und eines Rekordanstiegs der Löhne um 8,8 % im Juni werden auch die Arbeitsmarktdaten vom Dienstag im Mittelpunkt stehen. Das Ende der Freistellungsregelungen könnte die Menschen auf den Arbeitsmarkt drängen, aber der Fachkräftemangel birgt die Gefahr, dass der Preisdruck aufgrund von Versorgungsengpässen und Rohstoffpreisen zunimmt. 4\. Die EZB-Redner In der Eurozone werden sowohl der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, als auch der Gouverneur der finnischen Zentralbank, Olli Rehn, zu Wort kommen. Die Anleger erhoffen sich weitere Erkenntnisse über die in der vergangenen Woche getroffene Entscheidung, die Anleihekäufe im kommenden Quartal zu reduzieren. Dieser Schritt ist ein erster kleiner Schritt zur Rückführung der Notfallmaßnahmen, die die EZB zur Stützung der Wirtschaft der Eurozone während der Koronavirus-Pandemie ergriffen hat. Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, betonte, dass dieser Schritt nicht der Beginn einer Drosselung sei. Trotz des enttäuschenden US-Arbeitsmarktberichts vom August wird erwartet, dass die Fed dem Schritt der EZB, die Anleihekäufe zu reduzieren, noch in diesem Jahr folgen wird. 5\. Daten aus China China wird am Mittwoch Daten zur Industrieproduktion, zu den Einzelhandelsumsätzen und zu den Anlageinvestitionen veröffentlichen, aus denen die wirtschaftlichen Auswirkungen eines weit verbreiteten Covid-Ausbruchs im August hervorgehen werden, der Peking veranlasste, den drittgrößten Containerhafen der Welt teilweise zu schließen und in einigen Gebieten des Landes neue Beschränkungen zu verhängen. Die jüngsten Ausbrüche konnten zwar weitgehend eingedämmt werden, doch die chinesische Wirtschaft ist nach wie vor mit Gegenwind konfrontiert. Während die Exporte aufgrund der robusten weltweiten Nachfrage weiterhin stark sind, ist die Inlandsnachfrage aufgrund von Maßnahmen zur Eindämmung des Virus, Versorgungsengpässen, strengeren Maßnahmen zur Eindämmung der Immobilienpreise und einer Kampagne zur Verringerung der Kohlenstoffemissionen ins Stocken geraten.