SoftBank liquidiert den größten Teil des Portfolios der "Nasdaq-Wal"-Handelseinheit
Der kurzlebige SB Northstar-Fonds des japanischen Technologiekonzerns hatte Verluste in Höhe von 6 bis 7 Mrd. Dollar angehäuft
SoftBank hat fast alle Positionen seines gescheiterten internen Hedge-Fonds SB Northstar aufgelöst, nachdem die Einheit, die für die berüchtigten "Nasdaq-Wal"-Geschäfte verantwortlich war, zwischen 6 und 7 Mrd. USD an Verlusten eingefahren hatte.
Die Zukunft der Handelsabteilung des japanischen Technologiekonzerns ist seit November ungewiss, als SoftBank-Gründer Masayoshi Son den Anlegern mitteilte, dass "das Unternehmen SB Northstar ... vor dem Aus steht".
Akshay Naheta, der ehemalige Händler der Deutschen Bank mit Sitz in Abu Dhabi, der die Einheit leitete, verließ SoftBank am Donnerstag, wie eine mit der Angelegenheit vertraute Person mitteilte. Der 40-Jährige ist für die Durchführung komplexer Derivatetransaktionen bekannt und erlangte Berühmtheit, als er SoftBanks kontroverse Wette auf die Aktien des betrügerischen Zahlungsunternehmens Wirecard anführte.
Aus den bei den Aufsichtsbehörden eingereichten Unterlagen geht hervor, dass SB Management - der Investmentmanager von Northstar - Ende 2021 etwas mehr als 1 Milliarde Dollar in US-börsennotierten Aktien hielt, während es ein Jahr zuvor noch mehr als 17 Milliarden Dollar waren. Der Großteil der verbleibenden Positionen entfiel auf spezielle Akquisitionsgesellschaften, darunter Vehikel, die vom eigenen Vision Fund, dem SoftBank-Aktionär Elliott Management und dem Vision Fund-Investor Mubadala gesponsert wurden.
Die Auflösung von Northstar erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem SoftBank versucht, die Investitionen in der gesamten Gruppe zu drosseln, um angesichts fallender Tech-Aktien und einer strengen Regulierung in China Barmittel zu beschaffen.
Eine Person, die mit dem Portfolio des Unternehmens vertraut ist, sagte, dass die meisten seiner europäischen Investitionen etwa zur gleichen Zeit aufgelöst wurden, einschließlich einer 5-Milliarden-Dollar-Wette auf den Schweizer Arzneimittelhersteller Roche, die profitabel gewesen war. Die Person fügte hinzu, dass weniger als eine Handvoll Positionen übrig geblieben seien, die auf die SoftBank Group übertragen worden seien.
"Ich glaube nicht, dass es für sie einen Grund gibt, sich sofort von anderen Positionen zu trennen, weil es andere Dinge gibt, die sie verkaufen können und die liquider sind", sagte er und merkte an, dass der jüngste Aufschwung der chinesischen Technologieaktien von SoftBank den Druck auf den Konzern, Barmittel zu beschaffen, verringert habe.
Bei der Präsentation der Jahresergebnisse 2021 im vergangenen Monat gab SoftBank bekannt, dass Northstar in der kurzen Zeit seines Bestehens 4,6 Milliarden Dollar verloren hat, hauptsächlich wegen katastrophaler Derivatewetten. Eine Person, die mit den Handelsaktivitäten des Unternehmens vertraut ist, sagte, dass dieser Verlust nach der Liquidation wahrscheinlich auf 6 Milliarden Dollar ansteigen würde, während eine andere Person den Verlust auf fast 7 Milliarden Dollar bezifferte.
SoftBank sagte: "Wie Herr Son bei der Präsentation der Ergebnisse von SoftBank im November letzten Jahres erklärte, wurden die Aktivitäten und das Portfolio von SB Northstar erheblich reduziert."
SoftBank startete Northstar im August 2020 mit einem Anfangskapital von 555 Mio. Dollar - ein Drittel davon kam von Son selbst. Dies verbarg die weitaus größere Feuerkraft der Einheit, die durch Bargelddarlehen und öffentlich gehandelte Wertpapiere aus der riesigen Bilanz von SoftBank finanziert wurde.
Der rasche Aufstieg und Fall von Northstar hat zu den seit langem bestehenden Bedenken hinsichtlich der Unternehmensführung bei SoftBank beigetragen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seinen milliardenschweren Gründer Son angemessen zu kontrollieren.
Son hält persönlich ein Drittel des Unternehmens und war die treibende Kraft hinter den überdimensionierten Derivatewetten auf US-Technologieaktien, die den Markt im Jahr 2020 in Erstaunen versetzten. Im September desselben Jahres entlarvte die Financial Times SoftBank als den "Nasdaq-Wal", der US-Aktienderivate im Wert von Milliarden von Dollar gekauft hatte, die andere Händler für die starken Kursschwankungen bei Technologieaktien verantwortlich machten.
Son gab im vergangenen Jahr bekannt, dass ihn seine Beteiligung an Northstar persönlich etwa 1,5 Mrd. Dollar gekostet hat, eine Zahl, die sich angesichts der weiteren Verluste, die bei der Auflösung des Portfolios entstanden sind, noch erhöht haben dürfte.
Einer der mit Northstar vertrauten Personen sagte, es sei unklar, wann der 64-jährige SoftBank-Gründer diese persönlichen Verluste ausgleichen werde.
"Wann wird SoftBank das Geld eintreiben? Es ist ein Schuldschein", sagte er.
Zu den verbleibenden Positionen von Northstar gehören der britische Einzelhändler THG und die norwegische E-Learning-Plattform Kahoot, die beide SoftBank-Manager Andreas Hansson in ihren Vorständen haben. Hansson wird die Gruppe jedoch Ende April verlassen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten.
Der Aktienkurs von THG ist um 85 Prozent gefallen, seit SoftBank im Mai letzten Jahres Aktien im Wert von 730 Millionen Dollar gekauft hat. Der Kursverfall des ehemals gehypten britischen Online-Händlers hat sich zu einem der größten Fiaskos an der Londoner Börse seit Jahren entwickelt. Der Wertverfall bedeutet, dass SoftBank wahrscheinlich nicht die Option ausüben wird, 1,6 Milliarden Dollar in die THG-Tochter Ingenuity zu investieren.
Als Son Ende letzten Jahres das schwindelerregende Ausmaß der persönlichen Verluste durch Northstar enthüllte, gab er zu, dass es "hart" sei, auf sich selbst zu wetten, fügte aber hinzu, dass er sich nicht entmutigen lasse, wobei das Unternehmen seine Investitionen in die lateinamerikanischen Fonds von SoftBank offenlegte.
"Ich werde wieder Risiken eingehen", sagte Son damals.