Seligman Ventures verdoppelt Kapital auf 1 Milliarde Dollar
Die Venture-Sparte von Seligman stockt ihr Kapital auf, weil physische KI-Engpässe neue Tech-Giganten hervorbringen sollen.
Seligman Investments hat das verfügbare Kapital seiner Venture-Capital-Sparte innerhalb von weniger als einem Jahr nach deren Gründung verdoppelt – auf 1 Milliarde Dollar. Das berichtet Reuters unter Berufung auf Unternehmensangaben vom 28. September. Die Führungskräfte von Seligman setzen darauf, dass die physischen Engpässe beim Ausbau der künstlichen Intelligenz (KI) die nächste Welle großer Technologieunternehmen hervorbringen werden.
Seligman Ventures ist die private Investmentabteilung des in Silicon Valley ansässigen Technologiekonzerns. Die Einheit wurde im Februar 2026 mit 500 Millionen Dollar auf den Markt gebracht. Seither hat sie über 300 Millionen Dollar in 14 Investitionen in KI-Hardware, Konnektivität und Cybersicherheit getätigt. Die Aufstockung spiegelt das erneute Investoreninteresse an kapitalintensiver Hardware wider, nachdem die Renditen in Silicon Valley zwei Jahrzehnte lang größtenteils auf Software basierten.
Der Markt für Wagniskapital wächst derzeit rasant. Laut Crunchbase erreichte die Venture-Investition in Start-ups in den USA und Kanada im ersten Halbjahr 2026 einen Rekordwert von 392 Milliarden Dollar. Davon flossen etwa 10,7 Milliarden Dollar in Halbleiter-Start-ups. Dies deutet auf ein Niveau hin, das das Gesamtvolumen des Vorjahres übertreffen wird.
Deal-Flow übertrifft alle Erwartungen
„Die Anzahl der Deal Flows, die wir erhalten haben, liegt um das Zehn- bis Fünfzehnfache über dem, was ich bei meinem Eintritt erwartet hatte“, sagte Umesh Padval, Managing Partner bei Seligman Ventures. „Wir wollten nicht den Anschluss an den KI-, Cybersicherheits- oder Rechenzentrum-Trend verlieren.“ Das Portfolio von Seligman umfasst nach Angaben des Unternehmens einen Großteil dessen, was in ein Rechenzentrum einfließt – vom Nvidia-Konkurrenten SambaNova bis zum Hersteller optischer Komponenten Lumilens.
Das Unternehmen verfolgt eine sogenannte Barbell-Strategie, bei der Frühphasen-Investitionen mit Spätphasen- und Pre-IPO-Finanzierungen kombiniert werden. Dies erklärte Padval. Man werde weiterhin nach Investitionsmöglichkeiten in den Bereichen Beschleuniger, Netzwerktechnik, Stromversorgung und Kühlung sowie Cybersicherheit suchen.
Die Kapitalerhöhung ist auch Teil einer breiteren Strategie öffentlicher Marktteilnehmer, Technologieunternehmen früher zu erreichen, da Start-ups länger privat bleiben. Im Gegensatz zu vielen Crossover-Fonds, die Anleger an öffentlichen Märkten sind, die auch in private Unternehmen investieren, nimmt Seligman eine aktive Rolle ein. So hält das Unternehmen sechs Aufsichtsratsmandate sowie drei Beobachtermandate.
Zweiter Anlauf nach der Dotcom-Lehre
Für Paul Wick, Chief Investment Officer von Columbia, dem Technologiebereich von Seligman, ist es der zweite Versuch im Venture-Geschäft. Ein früheres Spätphasen-Projekt, das 1997 gestartet wurde, wurde nach dem Dotcom-Boom abgewickelt. Wick führte den Mangel an Aufsichtsratsvertretungen, die Abhängigkeit von Drittanbietern bei der Deal-Beschaffung und die Auswahl des Teams als Lehren aus dieser Zeit an.
„Diesmal haben wir zwei Personen, die in die Aufsichtsräte von Unternehmen gehen“, sagte Wick. „Unsere Fähigkeit, uns selbst zu schützen und unsere Investitionen in private Unternehmen besser zu verstehen, ist dadurch erheblich verbessert.“
Die Venture-Plattform stützt sich auf ein Public-Market-Geschäft unter der Leitung von Wick, der den rund 29 Milliarden Dollar schweren Columbia Seligman Technology and Information Fund verwaltet. Das Unternehmen überwacht zudem ein 7,5 Milliarden Dollar schweres Technologie-Hedgefonds-Geschäft. Diese Struktur ist zentral für Seligmans Argumentation gegen traditionelle Venture-Firmen.
Das Venture-Team bringt private Beschaffungsquellen und Beteiligung am Aufsichtsrat ein und arbeitet mit Analysten der öffentlichen Märkte zusammen, um zu beurteilen, ob ein Start-up dem Wettbewerb etablierter Player standhalten kann. „Wir verfügen über privates Wissen über 400 Unternehmen in der privaten Welt. Wir verknüpfen dies mit der Datenanalyse der öffentlichen Märkte, um eine These darüber zu entwickeln, in welche wir investieren“, sagte Padval. Er rechnet damit, in den nächsten zwölf Monaten fünf bis zehn neue Investitionen zu tätigen.
Für deutsche Anleger ist die Entwicklung ein Signal, dass das Interesse an der Hardware-Basis der KI-Wertschöpfungskette weiter zunimmt – von Halbleitern über Netzwerktechnik bis hin zu Kühlung und Stromversorgung.