Energie & Edelmetalle

Der Ölpreis lag in der vergangenen Woche wieder im Minus und der Goldpreis stieg zum ersten Mal seit einem Monat über die Marke von 1.800 $. Während für die erste Entwicklung die Omicron-Angst und für die zweite die Inflation verantwortlich gemacht wurde, gab es für beide Entwicklungen einen dritten, weniger wahrnehmbaren Faktor, der in der kommenden Woche deutlicher zutage treten könnte: die Ausdünnung der Jahresendvolumina, die Bewegungen in beide Richtungen verstärken und die Volatilität übertreiben.

Die vergangene Woche war wahrscheinlich die letzte im Kalender 2021, in der die Handelsschalter mit voller Kraft arbeiteten, bevor die Jahresendferien begannen. Da in der kommenden Woche weniger Leute an Deck sind und möglicherweise auch weniger Tageshändler anwesend sind, wird der Handel für den Rest des Jahres sehr unruhig bleiben, da die Anleger in den kommenden Sitzungen mit sinkenden Volumina zu kämpfen haben werden", so Ed Moya von der Online-Handelsplattform OANDA.

Wie es mit Rohöl und Edelmetallen in der kommenden Woche weitergeht, kann nur vermutet werden.

Von den Ölproduzenten in der OPEC bis hin zum Rest der Bullen im gesamten Energiespektrum ist Omicron ein Schreckgespenst - oder schlimmer noch, ein Schwindel - der die Rohölnachfrage für das kommende Jahr kaum beeinträchtigen wird. Die OPEC geht davon aus, dass die Welt im ersten Quartal 2022 99,13 Millionen Barrel pro Tag verbrauchen wird, 1,1 Millionen mehr als in ihrer Prognose vom November.

Globale Gesundheitsbehörden sind der Meinung, dass man diese Variante nicht auf die leichte Schulter nehmen sollte.

Rochelle Walensky, Leiterin der Zentren für Seuchenkontrolle und -prävention, sagte, die Omicron-Fälle nähmen "rapide zu" und es sei zu erwarten, dass die Variante "in den kommenden Wochen in den Vereinigten Staaten ebenso wie in anderen Ländern zum vorherrschenden Stamm wird".

Präsident Joe Biden warnte diese Woche, dass ungeimpften Amerikanern ein Winter mit schweren Erkrankungen und Todesfällen" bevorsteht.

Die Zahl der Covid-Infektionen in den USA ist in den letzten zwei Wochen landesweit um 40 % gestiegen, und die Zahl der Todesfälle hat im gleichen Zeitraum um mehr als ein Drittel zugenommen, so dass täglich mehr als 1.300 Amerikaner an den Folgen des Coronavirus sterben.

Walensky von der CDC und andere globale Gesundheitsbeamte haben jedoch wiederholt darauf hingewiesen, dass der Schweregrad der Auswirkungen der Omicron-Variante - d. h. wie schwerwiegend sie Menschen krank machen oder töten kann - nicht bekannt ist. Die Omicron-Variante ist zwar bei geimpften Menschen aufgetaucht, doch gibt es nach offiziellen Angaben keine Hinweise darauf, dass sie diese Menschen ernsthaft krank macht.

Zum Schutz haben die Gesundheitsbehörden den Menschen dringend empfohlen, sich auffrischen zu lassen, um eine neue Immunität gegen den Stamm zu erwerben. Die Gegner der Covid-Impfung werfen den Gesundheitsbehörden und Regierungen wie der Biden-Regierung jedoch vor, die Besorgnis über das Virus zu übertreiben. Abgesehen von den Impfungen gehören Abriegelungen und andere Quarantänen für Privathaushalte sowie der erzwungene Fernunterricht für Schulkinder zu den politisch umstrittensten Themen im Zusammenhang mit der zwei Jahre andauernden Pandemie.

Es wird erwartet, dass die Auseinandersetzungen auch im kommenden Jahr weitergehen werden.

Beim Gold bleibt abzuwarten, wie lange es noch auf der Inflationswelle reiten kann, bevor es dem Würgegriff einer strafferen Federal Reserve erliegt.

Zwar hat sich der Goldpreis in der zweiten Jahreshälfte stärker als Inflationsschutz erwiesen, doch die Goldbären bleiben im Verborgenen und sind bereit zuzuschlagen, sobald der Anstieg des Dollars oder das erneute Auftauchen eines Anstiegs der Schatzanweisungen nicht mehr zu ignorieren ist.

Der Goldpreis kann sich nur schwer über der Marke von 1.800 $ halten, könnte aber auch in den Bereich von 1.900 $ und darüber vordringen. Bleiben Sie in der kommenden Woche angeschnallt.

Aktivitäten auf dem Ölmarkt und Preisüberblick Der in London gehandelte Brent-Ölpreis, die weltweite Benchmark für Erdöl, sank um mehr als $ 2,00 bzw. über 2 % auf $ 72,98 je Barrel, nachdem er in der Sitzung ein Hoch von $ 74,97 und ein Tief von $ 72,65 erreicht hatte. Auf Wochensicht lag Brent 3,3 % im Minus. Die weltweite Rohöl-Benchmark legte in der vergangenen Woche um 7,5 % zu, nachdem sie sechs Wochen zuvor 18 % verloren hatte, als sie von einem Siebenjahreshoch von 86,70 $ Mitte Oktober auf ein Viermonatstief von 65,80 $ fiel.

West Texas Intermediate, die Benchmark für US-Rohöl, gab um $ 2,08 oder fast 3 % auf $ 70,30 pro Barrel nach, nachdem sie zwischen einem Höchststand von $ 72,25 und einem Tiefststand von $ 69,94 pendelte. Im bisherigen Wochenverlauf lag WTI 1,1 % im Minus, nachdem es in der vergangenen Woche einen überdurchschnittlichen Anstieg von 8,2 % verzeichnet hatte. Zuvor hatte der US-Rohölpreis sechs Wochen in Folge nachgegeben, insgesamt 20 % verloren und war vom Jahreshöchststand von 85,41 $ bis auf 62,48 $ gefallen.

Technischer Ausblick für WTI Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei skcharting.com und regelmäßiger Verfasser von technischen Rohstoffausblicken für Investing.com, sagt für WTI in der kommenden Woche Folgendes:

"Das Kursgeschehen der vergangenen Woche spiegelte eine rückläufige Stimmung für WTI wider, das trotz eines positiven Stochastik-Crossovers nicht über das mittlere Bollinger Band auf dem Wochenchart bei 73,90 $ steigen konnte.

"In der kommenden Woche könnte US-Rohöl den 50-wöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt bei 67,50 $ erneut testen, bevor es einen Versuch unternimmt, 73,90 $ zu erreichen.

"Eine Bewegung unter 67,50 $ könnte den Abwärtsdruck auf 61,60 $ und den einfachen gleitenden 100-Monats-Durchschnitt von 59,65 $ sowie den 50-Monats-EMA von 58,15 $ ausweiten.

"Wichtig ist auch, dass ein Durchbruch unter die 59 $-Marke die mittelfristigen Aussichten ins Negative drehen würde.

Goldmarktaktivität und Preiszusammenfassung Fast einen Monat nach dem Verlust der 1.800 $-Marke ist Gold wieder über die wichtige psychologische Aufwärtsmarke gestiegen und hat damit seine Rolle als Inflationsschutz untermauert.

Der aktivste Kontrakt für US-Goldfutures, der Februar-Kontrakt, schloss am Donnerstag an der New Yorker Comex mit einem Plus von $ 6,70 bzw. 0,4 % bei $ 1.804,90 je Unze. Das letzte Mal, dass er über $ 1.800 schloss, war am 22. November.

Auf Wochensicht stieg der Goldpreis im Februar um 1,1 % und erreichte damit den höchsten Wochenstand seit Anfang November.

Der Anstieg des Goldpreises kam zustande, als die Federal Reserve ihre verstärkten Bedenken hinsichtlich der Inflation in den Vereinigten Staaten bekannt gab, und zwar in einer Woche, in der die Zentralbank einen beschleunigten Weg zur Beendigung ihrer Stimulierungsmaßnahmen aus der Pandemie-Ära und zur ersten Anhebung der Zinssätze seit dem Ausbruch von Covid-19 im März 2020 aufzeigte.

"Gold nimmt die Nachricht, dass die Zentralbanken die Geldpolitik straffen und die Inflation frontal angehen, sehr gut auf", sagte Craig Erlam, Analyst bei der Online-Handelsplattform OANDA.

"Man könnte meinen, dass dies eine negative Entwicklung für das gelbe Metall ist, und ich gehe davon aus, dass dies auf längere Sicht auch so sein wird. Aber es ist auch eine Entwicklung, die fast vollständig erwartet und eingepreist wurde.

Nachrichten über Zinserhöhungen sind fast immer schlecht für Gold. Diesmal scheinen sich die Goldhändler jedoch auf die Inflation in den USA zu konzentrieren, so dass der Goldpreis seine traditionelle Rolle als Absicherung gegen diese Entwicklung spielen kann, auch wenn ein starkes Eingreifen der Fed zur Korrektur der Situation für das gelbe Metall immer noch negativ sein könnte.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im November um 6,8 % und damit so schnell wie seit 1982 nicht mehr, wie das Arbeitsministerium letzte Woche mitteilte. Außerdem wurde bekannt gegeben, dass die US-Erzeugerpreise im November im Jahresvergleich um einen Rekordwert von 9,6 % gestiegen sind.

Technischer Ausblick für Gold Dixit äußert sich wie folgt zum Kassapreis von Gold:

"Der Goldpreis brach unter seine jüngsten Tiefststände von 1.761 $ und 1.758 $ und folgte einer Abwärtsspirale bis auf 1.753 $, bevor er seine Entschlossenheit zeigte, sich dem Abwärtsdruck zu widersetzen, und heftig durch eine Reihe von Widerständen bei 1.775 $, 1.785 $ und 1.798 $ hindurchsteuerte und sich zum Wochenschluss bei 1.798 $ (leicht über dem 50%-Fibonacci-Level) bei 1.814 $ einpendelte.

"Während der Stochastikwert von 25/30 weiterhin rückläufig ist, beginnt der Relative-Stärke-Indikator nach Norden zu zeigen, was auf weitere Kursgewinne in der kommenden Woche hindeutet.

"Zu Beginn der neuen Woche wird der Goldpreis wahrscheinlich auf 1.785 $ bis 1.775 $ zurückgehen, bevor er seine Erholung auf 1.825 $, dem 38,2 %-Fibonacci-Niveau, ausdehnt und den vertikalen Widerstand bei 1.833 $ testet, was die Stochastik und den RSI entscheidend nach Norden drehen könnte."

• Hinweis: Ich werde die nächsten zwei Wochen nicht anwesend sein und der Wochenrückblick und Ausblick auf Energie und Edelmetalle wird am 9. Januar wieder veröffentlicht. Ich wünsche allen ein frohes neues Jahr.