Krypto zur Portfoliodiversifizierung: Experten erklären, worauf es ankommt

Fast die Hälfte aller Krypto-Anleger – genau 45 Prozent – gibt an, dass Portfoliodiversifizierung der Hauptgrund für ihr Investment in digitale Vermögenswerte ist. Das zeigt ein neuer Bericht des US-amerikanischen Thinktanks Urban Institute, für den im Januar 3.194 US-Erwachsene befragt wurden. Damit ist Diversifizierung der mit Abstand wichtigste Motivator für Krypto-Investitionen – noch vor der Überzeugung, dass Krypto die Zukunft sei (27 Prozent) oder der Erwartung höherer Renditen gegenüber anderen Anlagen (11 Prozent).

Nur fünf Prozent der Befragten gaben an, dem US-Dollar nicht zu vertrauen – ein Motiv, das in den Anfangsjahren der Kryptowährungen noch deutlich prominenter war. Die Ergebnisse zeigen: Anleger betrachten Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP und andere digitale Münzen zunehmend als Teil einer klassischen Anlagestrategie – und nicht mehr als gegenkulturelle Gegenbewegung zum traditionellen Finanzsystem.

„Da Krypto immer stärker in die Mainstream-Finanzmärkte integriert wird und zu einem ganz normalen Vermögenswert wird, ist es logisch, dass es sich von den Anti-Establishment-Ansichten löst, die die frühen Nutzer antrieben", sagt Dan Cassino, Professor für Politikwissenschaft an der Fairleigh Dickinson University und Autor des Buches „Bitcoin Bros: Masculinity, Cryptocurrency, and the Future of Men".

Reife im Denken – aber Vorsicht bei der Umsetzung

Für Douglas Boneparth, zertifizierter Finanzplaner sowie Präsident und Gründer von Bone Fide Wealth in New York, ist die Verschiebung der Motive grundsätzlich positiv zu bewerten. „Wenn die Hauptmotivation von Ideologie oder Spekulation hin zum Portfolioaufbau rückt, ist das ein Zeichen von Reife", sagt Boneparth, der auch Mitglied des CNBC Financial Advisor Council ist. Allerdings betont er gleichzeitig: Wie effektiv Krypto als Diversifizierungsinstrument tatsächlich wirkt, „hängt ganz von der Qualität der Umsetzung ab".

Diversifizierung ist ein grundlegendes Prinzip solider Geldanlage. Das Ziel besteht darin, Vermögenswerte zu kombinieren, die sich möglichst unabhängig voneinander entwickeln – also nicht gleichzeitig steigen oder fallen. Auf übergeordneter Ebene lässt sich zwischen verschiedenen Anlageklassen diversifizieren: etwa durch eine Mischung aus Aktien, Anleihen, Barmitteln, Rohstoffen und eben Kryptowährungen. Zusätzlich kann innerhalb einer Anlageklasse diversifiziert werden – zum Beispiel durch die Kombination von US-amerikanischen und internationalen Aktien.

Laut Veronica Willis, leitende Anlagestrategin im Bereich Asset Allocation, kommt es dabei auf die Unabhängigkeit der Wertentwicklung an. Der Grundgedanke: Verliert eine Anlageklasse an Wert, sollen andere Positionen im Portfolio davon möglichst unberührt bleiben oder sogar profitieren. Ob Kryptowährungen diese Bedingung zuverlässig erfüllen, ist unter Experten jedoch umstritten.

Krypto als Anlageklasse im Wandel

Das Urban Institute definiert Krypto-Besitzer als Personen, die angeben, mindestens eine Kryptowährung zu halten – darunter Bitcoin, Solana, Ethereum, XRP, Stablecoins, Memecoins oder andere digitale Münzen. Die Bandbreite der erfassten Vermögenswerte ist damit bewusst weit gefasst und spiegelt die Vielfalt des heutigen Krypto-Marktes wider.

In den rund zwei Jahrzehnten seit der Entstehung von Bitcoin haben sich die Narrative rund um Kryptowährungen stark gewandelt. Frühere Versprechen – etwa die Ablösung staatlich ausgegebener Währungen, eine Revolution vergleichbar mit dem Smartphone oder die Demokratisierung des Finanzsystems – sind in den Hintergrund gerückt. An ihre Stelle tritt ein nüchternerer, portfolioorientierter Blick auf digitale Assets.

Für deutsche Privatanleger, die Krypto zur Diversifizierung ihres Depots in Betracht ziehen, unterstreichen die Expertenaussagen vor allem eines: Der Gedanke, digitale Vermögenswerte beizumischen, ist nicht per se falsch – entscheidend ist jedoch, wie und in welchem Umfang dies geschieht. Eine durchdachte Strategie, die Risikotoleranz, Anlagehorizont und das Gesamtportfolio berücksichtigt, ist dabei unerlässlich.