ANZEIGE

Kepler stuft Siemens hoch: Kursziel auf €280 angehoben

Kepler Cheuvreux sieht einen entscheidenden Wendepunkt für Siemens und hebt Prognosen deutlich über den Marktkonsens.

•• 3 Min
Kepler stuft Siemens hoch: Kursziel auf €280 angehoben

Das Brokerhaus Kepler Cheuvreux hat die Siemens AG am Freitag von „Reduce" auf „Hold" hochgestuft und das Kursziel von €255 auf €280 angehoben. Als Begründung nannte der Broker einen „entscheidenden Wendepunkt" für den deutschen Industriekonzern. Die Hochstufung erfolgt im Vorfeld der Quartalsergebnisse für das dritte Quartal, die am 6. August erwartet werden.

Die Siemens-Aktie schloss zuletzt bei €276,90, womit das neue Kursziel von €280 ein Aufwärtspotenzial von lediglich 1,1 % impliziert. Die Marktkapitalisierung des DAX-Schwergewichts beläuft sich auf €212,2 Milliarden Euro. Kepler Cheuvreux hob zudem seine Prognosen für den Zeitraum 2026 bis 2028 über den Marktkonsens an.

Positive Signale vor den Quartalszahlen

Im Vorfeld der Ergebnisse am 6. August erwartet Kepler Cheuvreux eine „positive operative Hebelwirkung" bei der Sparte Digital Industries sowie „steigende Volumina" bei Smart Infrastructure. Beides dürfte laut dem Broker ein Übertreffen der Gewinnprognosen gegenüber den bisherigen Erwartungen unterstützen. Darüber hinaus sieht der Broker Spielraum für Siemens, die Margenprognose anzuheben.

Kepler Cheuvreux begründet seinen optimistischeren Ausblick mit drei zentralen Argumenten: Das Abwärtsrisiko für die Prognosen zur Industrieautomatisierung erscheine „minimal", das De-Rating der industriellen Software-Assets sei „abgeschlossen" und die Entkonsolidierung von Siemens Healthineers „rücke schnell näher". Gleichzeitig räumt der Broker ein, dass ein „Großteil der potenziellen Neubewertung" bereits in den vergangenen zwölf Monaten stattgefunden habe und „Unsicherheit über das Tempo der zyklischen Erholung bestehen bleibt".

Neue Ära ab 2027 erwartet

Ab Anfang 2027 werde Siemens laut Kepler Cheuvreux in eine „neue Ära eintreten", die vollständig auf die Marktführerschaft in kritischen Märkten für Industriesoftware und -hardware ausgerichtet sei. Das Geschäftsportfolio sei auf ein hohes einstelliges Wachstum positioniert. Der Zeitraum 2027 bis 2030 solle eine „erhebliche Steigerung der operativen Rentabilität" für das Industriesoftwaregeschäft zeigen.

Nach „mehr als drei Jahren Investitionen in den Übergang zu einem vollständigen SaaS-Modell" stehe der Erfolg nun kurz davor, sichtbar zu werden. Zudem hob der Broker das „schnelle Auftragswachstum" bei Smart Infrastructure hervor, das den Auftragsbestand vergrößere und den Boden für ein „höher als erwartet ausfallendes Umsatzwachstum" in der Sparte Electrification bereite.

Prognosen deutlich über Konsens

Die konkreten Schätzungen von Kepler Cheuvreux für die kommenden Jahre liegen klar über dem Marktkonsens. Für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert der Broker einen Umsatz von €83,19 Milliarden Euro, der 2027 auf €90,90 Milliarden Euro und 2028 auf €96,09 Milliarden Euro steigen soll.

Beim bereinigten EBITDA rechnet Kepler Cheuvreux für 2026 mit €15,24 Milliarden Euro, für 2027 mit €17,08 Milliarden Euro und für 2028 mit €19,08 Milliarden Euro. Das bereinigte EBIT wird auf €11,82 Milliarden Euro, €13,44 Milliarden Euro bzw. €15,23 Milliarden Euro geschätzt.

Besonders deutlich fällt der Unterschied beim bereinigten Ergebnis je Aktie aus. Kepler Cheuvreux erwartet für 2026 einen Wert von €12,21, für 2027 €14,21 und für 2028 €16,15 – gegenüber Konsensschätzungen von €10,90, €12,70 und €14,20. Der bereinigte Nettogewinn soll von €9,36 Milliarden Euro im Jahr 2026 auf €10,74 Milliarden Euro (2027) und €12,20 Milliarden Euro (2028) steigen. Die Nettofinanzverschuldung soll im selben Zeitraum von €39,95 Milliarden Euro auf €35,88 Milliarden Euro und schließlich auf €30,34 Milliarden Euro sinken. Die prognostizierte Nettodividende beläuft sich auf €5,75 (2026), €6,30 (2027) und €6,75 (2028).

Siemens AktieKepler CheuvreuxKursziel SiemensHochstufung SiemensSiemens PrognoseIndustriesoftware SiemensSiemens Quartalsergebnisse

Meistgelesene News

  1. Galeria-Insolvenz: Schicksal von 12.000 Jobs hängt an BA-Entscheidung
  2. Gaming und Wetten: Krypto-Klage, GTA 6 und Aktivisten-Investor im Fokus
  3. Take-Two-Aktie vor GTA-6-Release: Chance oder Risikofalle?
  4. Rheinmetall-Aktie legt 3 Prozent zu – Morgan Stanley beflügelt Rüstungssektor
  5. Nvidia, Datadog und Goldminen glänzen auf IBD-Bestenlisten

Disclaimer


Wichtiger Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte:

Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass im Rahmen dieser Publikation Interessenkonflikte bestehen:

1. Die Stock Market Media Ltd. und ihr nahestehende Personen besitzen Aktien der hier empfohlenen Gesellschaften und beabsichtigen, diese im Rahmen und zu jedem Zeitpunkt dieser Empfehlung zu verkaufen. Hierin besteht ein eindeutiger und konkreter Interessenkonflikt.

2. Der Herausgeber dieser Publikation, sowie die verantwortlichen Redakteure erhalten für die Erstellung eine finanzielle Vergütung. Auch hierin besteht ein eindeutiger und konkreter Interessenkonflikt.

3. Beachten Sie auch die weitergehenden Ausführungen zu bestehenden Interessenkonflikten im nachfolgenden Disclaimer, u.a. unter Ziff. 2.

Wichtige Informationen und Pflichtmitteilungen gemäß Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sowie gemäß Finanzanlageverordnung (FinAnV).

Stock Market Media Ltd. hat ihre Tätigkeit als Ersteller von Anlagestrategieempfehlungen im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 34 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 oder von Anlageempfehlungen im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, (bisher „Finanzanalysen“) der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) gemäß WpHG angezeigt. Die Pflichten der Stock Market Media Ltd. regeln sich primär nach den §§ 85, 86 WpHG, der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958.

Angaben über den/die Ersteller dieser Publikation:
Verantwortlich für die Erstellung der Texte und Inhalte dieser Publikation ist Herr Roberto Gonçalves de Albuquerque, als Analyst und Chefredakteur. Herausgeber ist die Stock Market Media Ltd., 405 Kings Road, Flat 600, London; SW10 0BB, Vereinigtes Königreich, vertreten durch den Director Roberto Gonçalves de Albuquerque.

Wichtige Hinweise zur Erstellung dieser Veröffentlichung:
Diese Veröffentlichung enthält sowohl Tatsachen und Fakten zu den besprochenen Unternehmen, als auch rein subjektive Werturteile, Interpretationen, Schätzungen, Hochrechnungen, Vorhersagen und Preisziele. Diese versuchen wir, möglichst transparent voneinander abzugrenzen, um irreführende Angaben zu vermeiden. Recherche, Aufbereitung und Formulierung erfolgen dabei unter Einsatz gängiger digitaler und KI-gestützter Hilfsmittel; die inhaltliche Prüfung und die redaktionelle Verantwortung liegen bei uns. Die wesentlichen Grundlagen und Maßstäbe unserer Werturteile und Bewertungen, der besprochenen Aktien, basieren auf folgender Vorgehensweise:

Beurteilung und Bewertung von Unternehmen nach herkömmlichen Bewertungsmethoden (grundlegender Bewertungsansatz)

  • Einschätzung des Potentials der zukünftigen Unternehmensentwicklung (Wachstumsansatz) und Hochrechnung auf das entsprechende Bewertungspotential (Kurs-Potential-Analyse) sowie einer möglichen Unternehmens-Aktien-Bewertung aufgrund potentieller Gewinnerwartungen (KGV Hochrechnung)
  • Einschätzung des von uns erwarteten Best-Case-Szenarios im absoluten Erfolgsfall des Unternehmens (Blue-Sky-Potential-Ansatz)
  • Effekt der von uns erwarteten, gesteigerten Bekanntheit der empfohlenen Aktie auf den Aktienkurs durch einen starken Anstieg der Nachfrage am Markt (insbesondere maßgeblich bei marktengen oder neu bzw. erstmals empfohlenen Aktien) aufgrund der von uns oder Dritten veröffentlichten Publikationen (meistens Kaufempfehlungen), (Multiplikator- / Momentum-Effekt, Hype), dadurch überproportional steigende Rendite/Aktienkurs bei entsprechend steigendem Risiko
  • Technische Analyse des Aktienkurses gemäß gängiger Analyse-Methoden, meist zur Voraussage von Kurs-Signalen (Kauf- oder Verkaufssignal, Ausbruch der Aktie, Festlegung von Kurszielen, Unterstützungs- oder Widerstandsbereichen, erwarteten Mindestbewegungen oder Mindest-Gegenbewegungen, Voraussage von Signalpunkten (wenn-dann), etc.), größtenteils auf der erwarteten Massenpsychologie aufbauend. (technischer Ansatz).

Herkömmliche Bewertungsansätze sind bei jungen oder noch umsatzlosen Unternehmen oft schlecht sinnvoll anwendbar. Daher stützen wir uns bei der Bewertung von solchen Unternehmen tendenziell auf die von uns errechnete Potential-Analyse, sowie die Einschätzung der Nachfrage nach solchen Aktien am Kapitalmarkt. Letztendlich entscheidet der Markt über den Aktienkurs eines Unternehmens. Entsteht durch umfangreiche Empfehlungen einer Aktie, eine exzessive Nachfrage nach dieser, ist es möglich, dass der Aktienkurs bei einem hohen Handelsvolumen überdurchschnittlich steigt. Dies führt zwar zu extremen Gewinnmöglichkeit, erhöht jedoch entsprechend das Risiko einer Blasenbildung mit entsprechendem Kursrückgang. Durch die gesteigerte Volatilität der Aktie in solchen Situationen ergeben sich überdurchschnittliche Gewinn- und Verlustmöglichkeiten, sowohl in beide Handelsrichtungen als auch bei wiederkehrenden Gegenbewegungen. Auch solche Marktentwicklungen sind ein wichtiger Teil unserer Handelsempfehlungen und Bewertungsansätze.

Diese Publikation befasst sich ausschließlich mit überdurchschnittlich volatilen Werten mit hohem Gewinn- und auch Verlustpotential.

Hinweis zu Informationsquellen:
Die Zuverlässigkeit von Informationsquellen wird von uns vor deren Verwendung ausführlich geprüft und von uns entsprechend ihrer Glaubwürdigkeit und Bedeutung subjektiv bewertet. Dabei entscheiden wir nach eigenen Maßstäben, welche Quellen wir für relevant, zu konservativ oder zu optimistisch halten. Letztendlich legen wir unsere Empfehlungen aufgrund unserer persönlichen Einschätzungen fest. Bei der Informationsbeschaffung greifen wir auf zahlreiche öffentlich zugängliche Quellen zurück wie z.B. Pressemitteilungen, Ad-Hoc-Mitteilungen, Unternehmensmeldungen, Firmenpräsentationen, Publikationen und Artikeln zum besprochenen Unternehmen, gängige Finanzmedien im In- und Ausland sowie auf Unternehmens- oder Branchen-Analysen Dritter.

In unseren Publikationen werden ausschließlich öffentlich verfügbare Informationen und Quellen, sowie vom Unternehmen selbst verbreitete Informationen verwendet.

Hinweis zu bestehenden Interessenkonflikten:
Wir weisen hiermit darauf hin, dass Gesellschafter, Redakteure, Mitarbeiter sowie Personen bzw. Unternehmen die an der Erstellung dieser Veröffentlichung beteiligt sind, sowie Auftraggeber (Dritte) der Publikation von Stock Market Media Ltd. zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung direkt oder indirekt Anteile an Wertpapieren, welche im Rahmen der jeweiligen Publikation besprochen werden, halten. und daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung, d.h. auch einer erhöhten Handelsliquidität interessiert sind, da die Absicht besteht, in unmittelbarem Zusammenhang mit dieser Veröffentlichung diese Wertpapiere zu verkaufen und an steigenden Kursen und Umsätzen zu partizipieren. Ein Kurszuwachs der Aktien der vorgestellten Unternehmen kann zu einem Vermögenszuwachs bei diesen Personen führen. Durch die Besprechung des Unternehmens können jedenfalls der Aktienkurs des Unternehmens erheblich beeinflusst werden. Insbesondere wird auch durch Wertpapiertransaktionen der Aktienkurs der besprochenen Unternehmen maßgeblich beeinflusst. Dies gilt insbesondere, wenn es sich um Unternehmen handelt deren Aktien keine breite Marktkapitalisierung haben und bei denen nur ein enger Markt besteht. Hier können auch nur geringe Auftragsvolumen erhebliche Auswirkungen auf die Kurse haben. Sie sind aber auch daran interessiert, dass der Kurs des besprochenen Unternehmens sinkt, wenn sie deren Aktien günstiger erwerben wollen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Stock Market Media Ltd. und seine Mitarbeiter werden zudem für die Vorbereitung, elektronische Verbreitung und Veröffentlichung dieser Publikation sowie für andere Dienstleitungen entgeltlich entlohnt. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Diese Vergütung kann durch das Unternehmen über das die Stock Market Media Ltd. Informationen veröffentlicht, durch mit diesen Unternehmen verbundene Dritte oder sonstige Dritte, die ein Interesse in Bezug auf die im Zusammenhang mit dieser Veröffentlichung besprochenen Unternehmen verfolgen, erfolgen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen. Dieser wird zunächst dadurch begründet, dass die Stock Market Media Ltd. im Interesse ihres Auftraggebers ihre Ausführungen vornehmen könnte. Die Stock Market Media Ltd. und/oder mit ihr verbundene Unternehmen haben mit der gegenständlichen Gesellschaft bzw. mit deren Aktionären eine kostenpflichtige Vereinbarung zur Erstellung der redaktionellen Besprechung getroffen. Dies begründet laut Gesetz einen Interessenskonflikt, auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen.

Hinweis zur Handhabe der internen Organisationspflichten:
Aufgrund der geringen Unternehmensgröße des Herausgebers, ist eine interne Kontrolle der Compliance Prozesse der an dieser Publikation mitwirkenden Mitarbeiter und sonstigen Beteiligten überschaubar.

Verantwortliche Aufsichtsbehörde:
Die Stock Market Media Ltd. hat ihre Tätigkeit gemäß § 86 WpHG bei der BaFin angezeigt.