JPMorgan investiert 10 Milliarden Dollar in US-Verteidigungsindustrie

JPMorgan Chase, die größte Bank der Vereinigten Staaten, vollzieht einen bedeutenden strategischen Kurswechsel: CEO Jamie Dimon hat angekündigt, 10 Milliarden Dollar des Eigenkapitals der Bank direkt in Unternehmen zu investieren, die als entscheidend für die nationale Sicherheit und wirtschaftliche Autarkie der USA eingestuft werden. Dies markiert eine klare Abkehr vom bisherigen Geschäftsmodell, bei dem das Kapital vorrangig für die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher oder für Investitionen in Staatsanleihen genutzt wurde.

Der Anstoß für diese Strategie kam unter anderem aus einem Fabrikbesuch im vergangenen Herbst. Dimon besichtigte eine Raketenfabrik des Rüstungsunternehmens L3Harris in Huntsville, Alabama. Dort erläuterte Finanzvorstand Ken Bedingfield das zentrale Problem: L3Harris ist bei der Produktion teurer Raketentriebwerke – etwa für die Tomahawk- und THAAD-Raketen (Terminal High Altitude Area Defense) – auf stabile Regierungsaufträge angewiesen. Da die Beschaffung durch die Bundesregierung jedoch unbeständig sein kann, fehlt dem Unternehmen das nötige Kapital, um Triebwerke in Serie zu produzieren und auf Vorrat zu halten.

Wachsende Frustration über Waffenmangel

Der Hintergrund ist ernst: In den USA wächst die Frustration über einen Mangel an Waffenbeständen, der sich seit dem Krieg mit dem Iran noch verschärft hat. Die Rüstungsindustrie kämpft mit strukturellen Finanzierungsproblemen, die eine schnelle Hochskalierung der Produktion erschweren. Genau hier sieht JPMorgan eine Rolle für sich – und für sein Kapital.

Der Fabrikbesuch half laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen dabei, eine umfassendere Idee zu konkretisieren, über die Dimon bereits im Hinblick auf JPMorgans Rolle in der Landesverteidigung – und sein eigenes Vermächtnis – nachgedacht hatte. Die Direktinvestition in Aktien von Rüstungsunternehmen ist dabei eine von Natur aus riskantere Strategie als die klassische Kreditvergabe, bietet aber auch höhere Renditechancen.

„Security and Resiliency Initiative" mit Billionen-Ziel

Neben den 10 Milliarden Dollar an Direktinvestitionen hat JPMorgan ein noch ambitionierteres Ziel formuliert: Die Bank will die traditionelle Kreditvergabe und Finanzierung für die Bereiche nationale Sicherheit, Verteidigung und verwandte Branchen massiv ausweiten. Bis zum Jahr 2035 sollen Transaktionen im Gesamtwert von 1,5 Billionen Dollar abgewickelt werden.

Das Programm trägt den Namen „Security and Resiliency Initiative". Banker, die daran beteiligt sind, treffen sich nach eigenen Angaben wöchentlich mit Vertretern des Pentagons sowie des US-Energie- und Handelsministeriums. Die enge Zusammenarbeit mit der Regierung ist dabei ausdrücklich Teil des Konzepts – die Kooperation mit L3Harris fällt in diese Kategorie.

JPMorgan ist in der Verteidigungsbranche kein Neuling: Die Bank gewährt der Rüstungsindustrie seit langem Kredite und berät sie in Finanzierungsfragen. Der nun angekündigte Schritt, eigenes Kapital direkt als Eigenkapitalinvestition einzusetzen, stellt jedoch eine qualitativ neue Dimension dar. Für deutsche Anleger und Beobachter ist diese Entwicklung relevant, da sie zeigt, wie eng sich große US-Finanzinstitute künftig mit der staatlichen Sicherheitspolitik verzahnen könnten – ein Trend, der auch in Europa Diskussionen über die Rolle von Banken in der Rüstungsfinanzierung befeuern dürfte.