Jim Cramer Trust kauft BNY und Cardinal Health nach Kursrutsch
Der Jim Cramer Charitable Trust stockt nach dem September-Abverkauf seine Positionen in Bank of New York und Cardinal Health auf.
Der Jim Cramer Charitable Trust hat seine Beteiligungen an der Bank of New York Mellon (BNY) und dem Arzneimittelvertreiber Cardinal Health (CAH) aufgestockt. Wie aus dem CNBC Investing Club bekannt wurde, wurden 80 Anteile von BNY zu einem Preis von rund 146,71 US-Dollar erworben. Zusätzlich kaufte der Trust 50 Anteile von Cardinal Health zu einem Kurs von etwa 223,58 US-Dollar.
Nach diesen Transaktionen hält der Trust insgesamt 560 Anteile an BNY, wodurch das Portfolio-Gewicht von zuvor 1,78 Prozent auf rund 2,1 Prozent steigt. Bei Cardinal Health erhöht sich die Position auf 475 Anteile, was das Gewicht im Portfolio von 2,4 Prozent auf 2,7 Prozent anhebt. Die Aufstockung erfolgt gezielt nach deutlichen Kursrückgängen bei beiden Titeln.
Hintergrund: Überverkaufter Markt und sinkende Anleiherenditen
Als Begründung für die Käufe nennt der Trust den S&P-Oszillator, der einen überverkauften Markt signalisiert. Zudem reagierten die Anleiherenditen auf schwächere als erwartete Inflationsdaten aus dem August. Der sogenannte Personal Consumption Expenditures (PCE)-Preisindex gilt als die bevorzugte Inflationsmesszahl der US-Notenbank Fed.
Die kühleren Inflationswerte könnten der Fed bei ihrer nächsten Sitzung, die am 28. Oktober endet, weitere Argumente liefern, die Zinsen unverändert zu lassen. Bereits am Dienstag waren die Chancen auf eine Zinserhöhung im Oktober deutlich gesunken. Auslöser war eine Aussage von John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, der erklärte, es bestehe „keine Dringlichkeit“, nach der Zinsanhebung im September erneut zu erhöhen.
Finanzsektor unter Druck – BNY nur gering betroffen
Der Finanzsektor war im September der schlechteste Sektor. Grund dafür waren Bedenken hinsichtlich einer Abflachung der Yield-Kurve. Hinzu kam die Sorge, dass personalisierte KI-Agenten für Finanzdienstleistungen Verbrauchern dabei helfen könnten, Geld von renditeschwachen Brokerage-Konten auf renditestarke Produkte umzuschichten – ein Vorgang, der als „Cash Sorting“ bekannt ist.
Diese letztgenannte Sorge sollte BNY nach Einschätzung des Trusts nicht wesentlich beeinträchtigen. Das Unternehmen ist primär institutionell ausgerichtet und konzentriert sich auf Finanzdienstleistungen, mit nur geringer direkter Exposition gegenüber Privatanlegern. Dennoch sind die Aktienkurse von BNY seit Anfang September um mehr als 10 Prozent gefallen.
Cardinal Health: Analysten bestätigen positive These
Auch die Position in Cardinal Health wird nach dem jüngsten Kursrücksetzer aufgestockt. Der Wertpapierkurs ist seit Anfang September ebenfalls um etwa 10 Prozent gefallen. Die positive These zu den Gesundheitsdienstleistungen und dem Arzneimittelvertreiber wurde am Mittwoch durch Analysten von Leerink untermauert, nachdem diese sich mit dem CFO und dem Investor-Relations-Team des Unternehmens getroffen hatten.
„Die Gespräche haben keine neuen Themen zutage gefördert, die wir nicht bereits erheblich berücksichtigt hätten, sondern vielmehr auf die Bereiche fokussiert, die zur jüngsten Outperformance geführt haben“, schrieb Leerink. Weiter heißt es: „Ob dies die Stärkung des gesamten Spezialportfolios, die Maximierung des Werts aus Management Services Organizations, das Wachstum von At-Home durch Investitionen/Akquisitionen oder die erfolgreiche Neuanlage von Kapital war – wir denken, dass alle Bausteine, die zum Erfolg von CAH geführt haben, weit davon entfernt sind, sich in den letzten Spielzeiten zu befinden.“
Transparenz und Handelsregeln des Trusts
Der Jim Cramer Charitable Trust ist sowohl in CAH als auch in BNY investiert. Für Abonnenten des CNBC Investing Club mit Jim Cramer gelten besondere Regeln: Sie erhalten eine Trade-Warnung, bevor Jim einen Handel ausführt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Versand einer Trade-Warnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seines gemeinnützigen Trusts kauft oder verkauft. Hat Jim eine Aktie im CNBC-Fernsehen besprochen, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Trade-Warnung, bevor er den Handel ausführt.
Für deutsche Anleger ist der Blick auf die US-Notenbank und die Inflationsentwicklung weiterhin entscheidend. Sollte die Fed die Zinsen tatsächlich unverändert lassen, könnte dies insbesondere zinssensitive Finanztitel wie BNY stützen. Bei Cardinal Health steht dagegen die operative Entwicklung des Gesundheitsdienstleisters im Fokus, die von Analystenseite zuletzt positiv bewertet wurde.