Earnings-Woche: Alphabet, Microsoft und Amazon legen Quartalszahlen vor
Rund 160 S&P-500-Unternehmen berichten in dieser Woche – im Fokus: KI-Ausgaben, Cloud-Wachstum und die Quartalszahlen der Tech-Giganten.
Die Berichtssaison läuft auf Hochtouren. In dieser Woche legen rund 160 Unternehmen des S&P 500 ihre Quartalszahlen vor, darunter die Tech-Schwergewichte Alphabet, Microsoft und Amazon. Investoren suchen dabei vor allem nach Hinweisen darauf, wie die Konzerne den KI-Boom finanzieren – ein Thema, das die Märkte zuletzt spürbar bewegt hat. Alle Zeitangaben im Folgenden sind Eastern Time (ET).
Zunehmende Bedenken hinsichtlich der Ausgaben der Unternehmen für künstliche Intelligenz prägten die Marktstimmung in der vergangenen Woche. Am Donnerstag lösten sie einen Verkaufssturm aus, der dem Nasdaq Composite die schlechteste Sitzung seit Juni bescherte. Bislang fielen die Quartalsergebnisse allerdings stark aus: Bis Freitag hatten mehr als 120 S&P-500-Unternehmen berichtet, wobei rund 83 Prozent die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen haben, wie Daten von FactSet zeigen.
Coca-Cola, Boeing und Robinhood eröffnen die Woche am Dienstag
Coca-Cola veröffentlicht seine Zahlen vor Börsenöffnung, das Management hält um 8:30 Uhr eine Telefonkonferenz ab. Im Vorquartal wurde der doppelte Beat durch erhöhte Sichtbarkeit im Rahmen der Fußball-Weltmeisterschaft gestützt, zudem hob der Getränkeriese seine Prognose für das Gesamtjahr an. Analysten erwarten laut LSEG nun ein bescheidenes Wachstum von 7,4 Prozent beim Gewinn und 4,1 Prozent beim Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Nachdem KFC Anfang des Monats angekündigt hatte, in seinen US-Filialen von PepsiCo- auf Coca-Cola-Produkte umzustellen, bezeichnete Bank-of-America-Analyst Peter Galbo den Deal als „weiteren positiven Beweis für das US-Verpflegungsgeschäft von KO und die Stärke seiner Marken“. Auch Marriott habe kürzlich von Pepsi auf Coke gewechselt.
Boeing berichtet ebenfalls vor Börsenöffnung, die Telefonkonferenz ist für 10:30 Uhr angesetzt. Im Vorquartal verbuchte der Flugzeugbauer höher als erwartete bereinigte Verlustposten, unter anderem wegen der lang verzögerten neuen Air-Force-One-Flugzeuge. Analysten erwarten laut LSEG lediglich ein Umsatzwachstum von 2,5 Prozent zum Vorjahr. Boeing erhielt in der vergangenen Woche nach Jahren der Verzögerung die FAA-Zulassung für den 737 Max 10. Verkehrsminister Sean Duffy sagte anschließend gegenüber CNBC, die USA müssten die Geschwindigkeit verbessern, mit der sie Jets zertifizieren.
Robinhood Markets legt nach Börsenschluss vor, die Telefonkonferenz folgt um 17:00 Uhr. Im zweiten Quartal lagen die Einnahmen aus Event-Kontrakten bei 156 Millionen Dollar. Im Juni startete Robinhood die Börse Rothera, die bei der Commodity Futures Trading Commission lizenziert ist und über das Joint Venture mit der Susquehanna International Group verwaltet wird. LSEG-Daten zufolge erwarten Analysten divergierende Ergebnisse: ein Rückgang des Gewinnwachstums um über 9 Prozent sowie ein Umsatzplus von über 11 Prozent im Jahresvergleich. Rosenblatt nahm die Abdeckung kürzlich mit einem „Buy“-Rating auf und sieht in der Plattform „eine der besten Wachstumsstorys im Finanzsektor“.
Alphabet, Ford und Microsoft folgen am Mittwoch
Alphabet veröffentlicht seine Zahlen nach Börsenschluss, gefolgt von einer Telefonkonferenz um 16:30 Uhr. Im Vorquartal übertraf der Umsatz von Google die Erwartungen, doch die Aktie sackte ab, nachdem das Unternehmen seine Capex-Prognose angehoben und eine „versorgungsbeschränkte Umgebung“ anerkannt hatte. Analysten erwarten laut LSEG ein Umsatzwachstum von etwa 25 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Nach Einschätzung von BMO Capital Markets haben die jüngsten Veröffentlichungen von KI-Modellen geholfen, Ängste zu zerstreuen, Google liege bei der Intelligenz fortschrittlicher Modelle zurück. Historisch legten Alphabet-Aktien nach Gewinnberichten im Durchschnitt nahezu 1,3 Prozent zu.
Ford Motor berichtet ebenfalls nach Börsenschluss, die Telefonkonferenz ist für 17:00 Uhr geplant. Im Vorquartal hob der Autobauer seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr trotz rückläufiger Umsätze an und verwies auf eine starke Verkaufsstruktur profitabler Produkte. Analysten erwarten laut LSEG nun einen Einbruch, einschließlich eines leichten Rückgangs des Umsatzwachstums. Wolfe Research skizzierte wegen „Produktionsausfällen“ ein „vorsichtiges Setup“, CEO Jim Farley betonte jedoch, die Verlangsamung dürfte keinen Einfluss auf die Gesamtjahresprognose haben. Laut Bespoke übertrifft Ford die Gewinn- und Umsatzschätzungen zu 70 beziehungsweise 77 Prozent.
Microsoft legt nach Börsenschluss vor, die Telefonkonferenz folgt um 17:30 Uhr. Im Vorquartal stiegen die Aktien, nachdem der Software-Riese ein Umsatzwachstum von 18 Prozent sowie einen Gewinn aus einer Anthropic-Investition von 3,2 Milliarden Dollar gemeldet hatte. Für dieses Quartal prognostizieren Analysten laut LSEG ein Gewinnwachstum von 14,3 Prozent und ein Umsatzwachstum von 16,8 Prozent. Piper Sandler erwartet eine positivere Reaktion der Anleger wegen der anhaltenden Beschleunigung bei Azure und einer sich verbessernden KI-Strategie. Seit April 2023 hat Microsoft laut Bespoke jedes Quartal einen doppelten Beat verbucht.
Caterpillar, Eli Lilly, Amazon und Intel am Donnerstag
Caterpillar berichtet vor Börsenöffnung, die Telefonkonferenz ist für 8:30 Uhr angesetzt. Im Vorquartal übertraf CAT die Schätzungen, da der Ausbau der Rechenzentren die Nachfrage nach Leistungs- und Baumaschinen erhöhte. Die Street erwartet laut LSEG Ausbruchssteigerungen von über 43 Prozent beim Gewinn und über 17 Prozent beim Umsatz. Bank of America verwies auf Bedenken der Investoren wegen „Peak-Backlogs, höherer Zinsen und Risiken bei Leistungsgeräten“.
Eli Lilly veröffentlicht seine Zahlen vor Börsenöffnung, die Telefonkonferenz folgt um 10:00 Uhr. Zuletzt übertraf der Pharmariese die Schätzungen deutlich und hob seine Jahresprognose wegen des Blockbuster-Erfolgs seiner GLP-1- und Diabetes-Medikamente an. LSEG-Daten zeigen für dieses Quartal ein etwas geringeres Gewinnwachstum, aber ein Umsatzplus von über 28 Prozent. Goldman Sachs zufolge wird die Street vor allem auf Kommentare zur Gesamtjahresprognose achten, während Mounjaro und Zepbound weiter glänzen. In jedem der letzten sieben Quartale gelang Lilly ein doppelter Beat.
Amazon.com legt nach Börsenschluss vor, die Telefonkonferenz ist für 17:00 Uhr geplant. Im Vorquartal erhielt der Konzern einen Schub durch den KI-Boom, starkes Cloud-Wachstum führte zu einem doppelten Beat. Nun sollen die Gewinne pro Aktie laut LSEG relativ flach bleiben, begleitet von einem zweistelligen Umsatzwachstum. Jefferies bezeichnet die Aktie als „attraktiv“ und als „Rabatt“-Alternative zu Alphabet und Walmart; Analyst Brent Thill schrieb, AWS sei „noch nicht fertig mit der Beschleunigung“.
Intel berichtet nach Börsenschluss, ebenfalls mit einer Telefonkonferenz um 17:00 Uhr. Im Vorquartal übertraf der Chipkonzern die Erwartungen und verzeichnete das höchste quartalsweise Umsatzwachstum seit 2011. Analysten erwarten laut LSEG ein Gewinnwachstum von 70,3 Prozent und ein Umsatzwachstum von 20,5 Prozent. UBS sieht eine starke Topline-Aussicht, verweist aber auf eine starke, jedoch nachlassende Nachfrage. Analyst Timothy Arcuri zufolge läuft „die Nachfrage weiterhin der Versorgung voraus“, das kurzfristige Setup sei „ziemlich stark“. Historisch sanken Intel-Aktien nach Gewinnberichten im Schnitt um 1,36 Prozent.