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Börsengang von Anthropic: IPO etwa sechsmal überzeichnet, Rekordvolumen winkt

Der KI-Anbieter hinter Claude will bis zu 64,4 Milliarden Dollar einsammeln und damit den größten Börsengang aller Zeiten stemmen.

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Börsengang von Anthropic: IPO etwa sechsmal überzeichnet, Rekordvolumen winkt

Der Börsengang (IPO) von Anthropic PBC ist nach Angaben von mit der Sache vertrauten Personen rund sechsmal überzeichnet. Das Interesse an der Emission des Unternehmens hinter dem KI-Modell Claude übersteigt damit das Angebot an verfügbaren Aktien deutlich. Rund sechsmal so viele Orders gingen für die zur Verfügung stehenden Anteile ein. Das berichtet Bloomberg unter Berufung auf Personen, die mit dem Vorgang vertraut sind.

Wie aus den Einreichungen hervorgeht, beabsichtigt Anthropic, im Rahmen des IPO bis zu 64,4 Milliarden Dollar einzunehmen. Zusätzlich plant das Unternehmen eine private Platzierung mit einem Volumen von bis zu 26 Milliarden Dollar. Zusammen genommen wäre die Emission größer als der Börsengang von SpaceX und damit die größte Notierung aller Zeiten. Das Interesse an dem potenziell größten Erstausstieg eines Unternehmens aller Zeiten steigt weiter.

Anthropic übertrifft mit der Emission den Börsengang von SpaceX

An der Emission beteiligt sind neben dem Unternehmen selbst auch die Mitgründer von Anthropic. Die Kombination aus klassischem Börsengang und privater Platzierung hebt den Vorgang in eine neue Größenordnung. Der bislang als Referenzpunkt geltende Börsengang von SpaceX fällt nach diesen Angaben kleiner aus als das geplante Volumen von Anthropic. Sollte die Transaktion wie geplant umgesetzt werden, wäre sie die größte Börsennotierung der Geschichte.

Eine Überzeichnung liegt vor, wenn die Nachfrage nach den angebotenen Aktien das Angebot übersteigt. Bei einer sechsfachen Überzeichnung haben Anleger insgesamt sechsmal so viele Aktien geordert, wie tatsächlich zur Zeichnung bereitstehen. Für Investoren bedeutet eine solche Nachfrage in der Regel, dass sie nur einen Teil der gewünschten Aktien zugeteilt bekommen. Für das emittierende Unternehmen ist eine hohe Überzeichnung ein Signal für starkes Kapitalmarktinteresse.

Die private Platzierung ergänzt den Börsengang um bis zu 26 Milliarden Dollar

Bei einer privaten Platzierung werden Aktien nicht öffentlich, sondern gezielt bei ausgewählten Investoren platziert. Solche Transaktionen laufen häufig parallel zu einem klassischen Börsengang und dienen dazu, zusätzliches Kapital von institutionellen Anlegern einzusammeln. Im Fall von Anthropic summiert sich das mögliche Volumen aus beiden Bausteinen auf bis zu 90,4 Milliarden Dollar.

Anthropic ist das Unternehmen hinter dem KI-Modell Claude. Auf der Entwicklerkonferenz „Code with Claude“ in London am 19. Mai war das Branding für Claude Code auf Plakaten zu sehen. Die Veranstaltung zeigt, wie stark das Unternehmen inzwischen auf Entwickler und Firmen ausgerichtet ist, die KI-Modelle in ihre Produkte integrieren.

Für deutsche Anleger ist der Vorgang vor allem wegen seiner Dimension relevant

Ein Börsengang in dieser Größenordnung würde den gesamten Sektor für künstliche Intelligenz in den Fokus rücken. Ob und wann die Aktien auch in Deutschland gehandelt werden, geht aus den vorliegenden Angaben nicht hervor. Klar ist bislang nur, dass die Nachfrage der Investoren das Angebot um ein Vielfaches übersteigt.

Damit reiht sich Anthropic in eine Reihe von KI-Unternehmen ein, die den Kapitalmarkt für sich nutzen. Die sechsfache Überzeichnung deutet darauf hin, dass Anleger bereit sind, hohe Summen in die Branche zu stecken. Ob sich diese Erwartungen nach der Notierung bestätigen, wird sich erst im Handel zeigen.

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