Berkshire Hathaway erhält Genehmigung zum Kauf von bis zur Hälfte von Occidental

Berkshire Hathaway erhielt am Freitag die Genehmigung einer US-Energieregulierungsbehörde, bis zu 50 Prozent der Anteile an Occidental Petroleum zu erwerben. Damit hat das Unternehmen von Warren Buffett die Möglichkeit, seinen Anteil an einem der traditionsreichsten Ölproduzenten der USA beträchtlich zu erhöhen.

Die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) erklärte, Berkshires Vorschlag zur Erhöhung seiner Beteiligung an dem 60 Milliarden Dollar schweren Ölunternehmen, der im vergangenen Monat eingereicht wurde, stehe "im Einklang mit dem öffentlichen Interesse". Berkshire hatte eine "Genehmigung zum Erwerb von bis zu 50 Prozent" von Occidental beantragt, so die Ferc.

Die Regulierungsbehörde hat den Antrag wegen der möglichen Auswirkungen auf die Strommärkte im Mittleren Westen geprüft. Die Aktien von Occidental stiegen nach der Ferc-Meldung um 9,9 Prozent auf 71,29 Dollar.

Buffetts Unterstützung war entscheidend für die 55 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Anadarko Petroleum durch Occidental im Jahr 2019. Die Geschäftsführerin von Occidental, Vicki Hollub, flog zum Hauptsitz von Berkshire in Omaha, Nebraska, um ein Finanzierungspaket in Höhe von 10 Mrd. $ zu sichern, das den Abschluss des Geschäfts ermöglichte. Berkshire übernahm im Rahmen der Transaktion Vorzugsaktien und erhielt Optionsscheine, die es nun berechtigen, bis zu 83,9 Mio. Stammaktien von Occidental zu kaufen.

Die Transaktion wurde jedoch nur wenige Monate vor dem Einbruch der Ölpreise durch die Coronavirus-Pandemie abgeschlossen, die Occidental unter Druck setzte, nachdem das Unternehmen zur Finanzierung des Anadarko-Deals hohe Schulden aufgenommen hatte.

In diesem Jahr hat Berkshire Milliarden von Dollar für den Kauf von Occidental-Aktien auf dem freien Markt ausgegeben. Seine Position in dem Unternehmen überstieg kürzlich 20 Prozent, was zu Spekulationen führte, Berkshire könnte das Unternehmen komplett kaufen.

Berkshire hat in diesem Jahr seine Investitionen aggressiver vorangetrieben, da sein Bargeldbestand anschwoll, und seine Wetten auf den Energiesektor sind besonders hervorgetreten. Neben dem Kauf von Dutzenden Millionen Aktien von Occidental hat Berkshire Geld in Chevron gesteckt, das am Ende des zweiten Quartals mit einem Wert von etwa 24 Milliarden Dollar zu seinen größten öffentlichen Investitionen zählte.

Jim Shanahan, Analyst bei Edward Jones, schätzte, dass Berkshire bald die Optionsscheine ausüben würde, um die 83,9 Mio. Aktien zu kaufen, wodurch es auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses von Occidental mehr als 900 Mio. $ sparen würde.

Berkshire reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Ein Sprecher von Occidental sagte, die Genehmigung der Ferc sei notwendig gewesen, damit Berkshire sich 50 Prozent der Stammaktien des Produzenten sichern konnte, da es Vermögenswerte besitze, die der Regulierung der Ferc unterliegen. Die vorherige Genehmigungsschwelle lag bei 25 Prozent, ein Wert, dem sich Berkshire näherte.

Buffett hat in Energieunternehmen investiert, doch seit Jahren hat er sich vor allem auf Stromversorger und Pipelines konzentriert. Diese Unternehmen wurden als natürlicher Weg für Berkshire angesehen, die erwirtschafteten Barmittel einzusetzen, da sie mit großen Kapitalprojekten verbunden sind.

Die Ernennung von Greg Abel zu Buffetts Nachfolger hat ebenfalls die Erwartungen an mehr Investitionen im Energiesektor geschürt, da er in Berkshires Energieabteilung aufgestiegen ist und an einigen der größeren Geschäfte des Unternehmens in diesem Sektor mitgewirkt hat.

Während der Ölcrash im Jahr 2020 Occidental hart traf und das Unternehmen zwang, seine Dividende zu kürzen und seine Bohrpläne einzuschränken, war es einer der Stars des Aufschwungs, da monatelange Kapitaldisziplin und steigende Ölpreise die mit Schulden beladene Bilanz saniert haben.

Die Netto-Null-Strategie würde das Unternehmen auch in eine "steuerlich begünstigte" Position bringen, da im Rahmen des vom Kongress verabschiedeten Inflation Reduction Act Steuergutschriften für Kohlenstoffabscheidungstechniken möglich sind, so Paul Sankey, Ölanalyst bei Sankey Research.

"Buffetts Investition in Oxy war bisher ein Volltreffer", sagte Andrew Gillick, Stratege bei der Beratungsfirma Enverus. "Jetzt verdoppelt er seine Investitionen in ein Unternehmen, das einen freien Cashflow aus dem traditionellen Öl- und Gasgeschäft erwirtschaftet und im Begriff ist, eine führende Rolle bei der Art von Technologie zur Kohlenstoffreduzierung einzunehmen, die von der Bundesregierung unterstützt wird.