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Aura Minerals sichert sich 200-Millionen-Dollar-Kredit für Wachstum

Goldproduzent finanziert Era-Dorada-Projekt und strebt Verdopplung der Jahresproduktion an.

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Aura Minerals sichert sich 200-Millionen-Dollar-Kredit für Wachstum

Der Goldbergbaukonzern Aura Minerals (Nasdaq: AUGO) hat einen syndizierten Kredit über 200 Millionen US-Dollar gesichert. Das Unternehmen treibt damit sein Projekt Era Dorada in Guatemala voran und arbeitet darauf hin, jährlich mehr als 600.000 Unzen Goldäquivalent zu produzieren.

Der fünfjährige Kredit verzinst sich zum Secured Overnight Financing Rate (SOFR), der am Freitag bei 3,62 Prozent lag, zuzüglich 2,7 Prozent. Zudem sieht die Vereinbarung eine zweijährige Tilgungsstreckung vor. Citi und Itaú BBA fungierten als gemeinsame Lead-Arranger und Bookrunner.

Die Mittel sind für Lieferantenzahlungen sowie die Vorfinanzierung von Produktions- und Vertriebskosten vorgesehen. Wie viel davon, falls überhaupt, für die Expansionsprojekte verwendet wird, gab Aura nicht an.

„Diese Transaktion diversifiziert unsere Finanzierungsquellen weiter und unterstützt die aktuelle Phase der Wertschöpfung für unsere Aktionäre“, sagte Präsident und CEO Rodrigo Barbosa in einer Pressemitteilung. „Unser Ansatz bei der Kapitalallokation bleibt ausgewogen und konsistent.“

Wachstumsstrategie mit klaren Zielen

Die Finanzierung erfolgt vor dem Hintergrund, dass Aura ein mittelfristiges Ziel von mehr als 600.000 Unzen Goldäquivalent pro Jahr anstrebt. Das wäre fast doppelt so viel wie die 313.000 Unzen, die im Zeitraum von zwölf Monaten bis Juni produziert wurden.

Der Wachstumsplan umfasst den Bau von Era Dorada, Kapazitätserweiterungen in Almas und Borborema in Brasilien sowie Verbesserungen in allen sechs betriebenen Minen. Aura betreibt vier Goldminen in Brasilien, die Goldmine Minosa in Honduras sowie die Kupfer-Gold-Silber-Mine Aranzazu in Mexiko. Zudem hält das Unternehmen Entwicklungs- und Explorationsprojekte in Guatemala, Brasilien und Kolumbien.

Der Bau von Era Dorada läuft nach einem Zeitplan von zwei Jahren; der Betrieb soll in der ersten Hälfte des Jahres 2028 beginnen. Ein konkretes Datum für die Erreichung des jährlichen Ziels von 600.000 Unzen hat Aura nicht festgelegt und bezeichnet dies stattdessen als Ziel für die „kommenden Jahre“.

Kapitalausgaben deutlich erhöht

Im April genehmigte Aura den Bau von Era Dorada und hob seine Guidance für die Kapitalausgaben im Jahr 2026 auf 386 bis 463 Millionen Dollar an – von ursprünglich 236 bis 278 Millionen Dollar. Der Anteil der Ausgaben für Erweiterungsmaßnahmen beläuft sich auf 262 bis 314 Millionen Dollar des überarbeiteten Budgets.

Das Projekt in Guatemala verursacht geschätzte Kapitalkosten in Höhe von 382 Millionen Dollar. Eine Machbarkeitsstudie ergab eine durchschnittliche Produktion von etwa 111.000 Unzen Goldäquivalent jährlich während der ersten vier Jahre sowie einen nach Steuern diskontierten Barwert (NPV) von 1,34 Milliarden Dollar, basierend auf einem Goldpreis von 3.177 Dollar pro Unze.

Ende letzten Jahres hatte Aura seine langfristigen Produktionsambitionen auf mehr als 600.000 Unzen angehoben, nachdem es Era Dorada und weitere Expansionsoptionen in sein Portfolio aufgenommen hatte. Zuvor war ein jährliches Ziel von etwa 450.000 Unzen angestrebt worden. Borborema ging im September 2025 in die kommerzielle Produktion. Im ersten Halbjahr dieses Jahres förderte Aura 158.000 Unzen Goldäquivalent und behielt seine Volljahresguidance von 340.000 bis 390.000 Unzen bei.

Solide Finanzbasis für Expansionsphase

Zu Beginn der Expansionsphase verfügte Aura am 30. Juni über 248,3 Millionen Dollar an Bargeld gegen 441,2 Millionen Dollar Bruttoverschuldung. Die Nettoverschuldung belief sich auf 168 Millionen Dollar, was einem Verhältnis von 0,21-mal zum bereinigten EBITDA entspricht.

Im ersten Halbjahr generierte das Unternehmen 175,1 Millionen Dollar an wiederkehrendem Free Cash Flow – mehr als doppelt so viel wie im Vorjahreszeitraum. Der Free Cash Flow im zweiten Quartal lag bei 80,2 Millionen Dollar, obwohl die Kapitalausgaben beschleunigt wurden.

Die Aktien von Aura fielen am Freitag in New York um 2,4 Prozent auf 86,24 Dollar, was dem Unternehmen einen Marktwert von rund 7,23 Milliarden Dollar verleiht. In den letzten zwölf Monaten notierten die Titel in einer Spanne von 29,11 bis 110,32 Dollar. Nach seiner Notierung an der Nasdaq hatte Aura im vergangenen Jahr den Auszug von der Toronto Stock Exchange (TSX) vollzogen.

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